什么是新兴市场?

新兴市场的定义和例子

新兴市场是投资于提高生产力的国家。他们正在远离他们的传统经济这些国家依赖农业和原材料出口。发展中国家的领导人希望为他们的人民创造更高质量的生活。他们正在迅速地实现工业化，并采用一种新的技术自由市场或者混合经济。

备用名称:新兴经济体、发展中国家

新兴市场的例子有巴西、中国、印度和俄罗斯。

新兴市场如何运作

新兴市场有五个决定性特征:

1. 低的收入
2. 快速增长
3. 高波动性
4. 汇率波动
5. 高潜在回报

这些特点在各种规模的新兴市场都有。

低收入刺激快速增长

新兴市场的第一个决定性特征是它们低于平均水平人均收入．低收入是第一个重要标准，因为这为第二个特征，即快速增长提供了激励。新兴市场的领导人愿意迅速转变为一个更加工业化的经济，以继续掌权并帮助他们的人民。

2021年，美国、德国、英国等主要发达经济体的经济增长率为5.4%。亚洲新兴和发展中国家，如中国，经济增长超过8%。

快速变化导致高波动性

快速的社会变革导致了新兴市场的第三个特征，即高波动．这可能来自三个因素:自然灾害、外部价格冲击和国内政策不稳定。传统上依赖农业的传统经济体尤其容易受到灾害的影响，例如海地的地震、泰国的海啸或苏丹的干旱。但这些灾难可以为进一步的商业开发奠定基础，就像在泰国所做的那样。

新兴市场更容易受到汇率波动的影响，比如涉及美元的汇率波动。他们也容易受到大宗商品波动的影响，比如石油或食品。这是因为他们没有足够的力量来影响这些运动。例如，当美国在2008年补贴玉米乙醇生产时，它导致石油和食品价格飙升。这在许多新兴市场国家引发了粮食骚乱。

当新兴市场的领导人进行工业化所需的变革时，许多人口部门会受到影响，比如失去土地的农民。随着时间的推移，这可能导致社会动荡、叛乱和政权更迭。如果企业被国有化或政府债务违约，投资者可能会失去一切。

增长可以带来高回报

这种增长需要大量的投资资本。然而,资本市场在这些国家的成熟程度不及发达市场。这是第四个特征:货币波动。

新兴市场没有稳定的历史记录外商直接投资．人们通常很难获得在本国股市上市的公司的信息。在二级市场上出售公司债券等债务可能并不容易。所有这些因素都会增加风险。这也意味着，愿意进行基础研究的投资者将获得更大的回报。

如果成功，快速增长还可以导致第五个特征，即高于平均水平投资者回报．这是因为这些国家中的许多国家都专注于出口驱动战略。他们在国内没有需求，所以他们生产低成本的消费品和商品出口到发达市场。推动这一增长的公司将实现利润。对投资者来说，这种相互作用转化为更高的股价。这也意味着更高的债券回报率，因为债券要覆盖新兴市场公司的额外风险，成本更高。

正是这种特质使新兴市场对投资者具有吸引力。并非所有新兴市场都是好的投资。他们必须有很少的债务，不断增长的劳动力市场和一个不腐败的政府。

这对个人投资者意味着什么

有很多方法可以利用新兴市场的高增长和机遇。最好是选择一只新兴市场基金。

许多基金要么追随MSCI指数，要么试图跑赢MSCI指数。这样可以节省你的时间。你不需要研究外国公司和经济政策。它还通过将投资分散到一篮子新兴市场而不是单一的新兴市场来降低风险。

并非所有新兴市场都是平等的

并非所有新兴市场都是同样好的投资。自2008年金融危机在美国，一些国家利用大宗商品价格上涨来发展经济。他们没有投资基础设施。相反，他们把额外收入用于补贴和创造政府就业岗位。结果，他们的经济迅速增长，他们的人民购买大量的进口商品，通货膨胀很快成为一个问题。这些国家包括巴西、匈牙利、马来西亚、俄罗斯、南非、土耳其和越南。

由于当地居民没有储蓄，银行也就没有足够的资金来帮助企业发展。政府通过保持低利率来吸引外国直接投资。尽管这有助于增加通货膨胀，但这是值得的。作为回报，这些国家获得了显著的经济增长。

2013年，大宗商品价格下跌。这些依赖于高价商品的政府要么削减补贴，要么增加对外国人的债务。随着债务占gdp的比率增加了，外国投资减少了。2014年，外汇交易员也开始抛售手中的头寸。随着货币贬值，它引发了恐慌，导致大量抛售货币和投资。

然而，其他国家却将收入投资于基础设施建设和劳动力教育。中国、哥伦比亚、捷克共和国、印度尼西亚、韩国、秘鲁、波兰、斯里兰卡和台湾都以这种方式投资。此外，由于这些国家的人民储蓄他们的钱，有大量的当地货币来资助新企业。2014年危机爆发时，这些国家已经做好了准备。