什么是环境、社会和治理(ESG)标准?

在2分钟内解释ESG标准

通过保罗·诺兰

2021年11月11日更新

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米尔卡·Chavarria

环境、社会和治理(ESG)标准为希望将个人价值观纳入投资方法的投资者提供了一个框架。ESG筛选过程确定了在公司政策和日常运营中建立了良好的环境实践、强烈的社会责任原则和道德治理倡议的公司。

如果你有兴趣让你的投资符合你的价值观，仔细看看ESG标准——如何找到它，ESG与其他类型的社会意识投资相比如何，以及ESG投资是否会影响业绩。

ESG标准使投资者能够洞察公司遵守(或不遵守)道德规范的情况。这三个组件的定义如下:

环境:一家公司对环境的影响，以及它减轻各种可能损害环境的风险的能力。这可能包括一家公司的碳足迹，以及它在能源效率、废物管理、水和其他自然资源保护以及动物待遇方面的记录。

社会因素:评估一家公司与其他企业的关系、在当地社区的地位、在员工和董事会中对多元化和包容性的承诺、慈善贡献，以及是否以促进健康和安全的员工政策而闻名。

公司治理:评估公司的内部流程，如透明的会计方法，高管薪酬，董事会组成，以及与员工和利益相关者的关系。它还可能包括旨在防止利益冲突和不道德行为的内部规定。

许多公司衡量自己在ESG指标方面的表现，并在年度报告和其他文件中吹捧这些表现。单个公司的ESG表现也由第三方提供商(如晨星、彭博和MSCI)以及媒体衡量和报告。

投资者可以通过以下网站研究公司，了解它们在ESG标准方面的得分Sustainalytics晨星公司(Morningstar)的一个部门，该公司报告公司的ESG排名，并将其与该行业的其他公司进行比较。

你也可以通过公司名称和“ESG报告”在网上搜索。但是，请记住，公司经常报告自己的情况，因此建议使用第三方验证。

大多数有兴趣将ESG投资标准应用于投资方法的投资者都是通过共同基金或交易所交易基金．

根据服务于非营利组织和公共养老金的资产管理公司Commonfund Institute的说法，责任投资可以追溯到殖民时期，当时一些宗教团体拒绝将捐赠基金投资于奴隶贸易。

然而，社会责任投资(SRI)直到20世纪中叶才出现。20世纪60年代，反对越南战争和民权运动推动了这场运动;70年代，环保意识的增强和南非对种族隔离制度的广泛反对推动了这场运动。

随着人们对基于价值的投资兴趣的增长，评估它的模型也发生了变化。过去20年ESG标准的出现，将社会意识投资的概念从排斥公司转变为纳入ESG标准排名靠前的公司。

莫杜拉财富管理有限责任公司的首席投资官乔治·帕杜拉说:“人们决定把那些有某些方面的公司包括在内——良好的治理、包容性、多样性和环境质量——而不是简单地排除所谓的‘罪恶股票’(烟草、枪支、赌博和酒精)。”

理论上，社会责任投资和其他分析公司的方法可以帮助识别那些为强劲的长期业绩而构建的公司。然而，ESG因素是对传统投资分析的补充，而不是替代。

ESG问题很难简单地分类，但CFA协会已经有效地将它们分解如下:

越来越多的人正在寻求使他们的投资方法与他们的价值观相匹配，为此使用了不同的术语。与ESG标准交叉和重叠的常见术语如下:

企业社会责任和社会责任被许多人认为是可以互换的术语，它们指的是对具有积极环境和社会影响的企业实践进行更模糊和自愿的测量和报告。ESG投资与包容性方法更紧密地联系在一起，通过公司在环境、社会和社会方面的积极行动来评估公司治理标准通过更多可量化的指标。

此外，衡量企业社会责任是一个内部功能，而ESG是一个外部功能。也就是说，企业社会责任项目由企业内部提出并执行。由公司内部的人来衡量企业社会责任项目的成功与否，决定哪些项目继续下去，并对那些没有达到预期结果的项目进行重新设计。

另一方面，ESG是外部分析师用来客观比较各公司ESG有效性的衡量标准。