什么是指数etf ?

指数etf的定义和例子

指数型交易所交易基金(etf)旨在跟踪一个基础市场指数(如道琼斯工业平均指数、标准普尔500指数和罗素2000指数)或整个市场的目标子集的表现。这些基金允许个人投资者投资于整个股票指数。许多最大的etf都是指数etf。

股指是为了捕捉整个市场的表现或它的一个子集。最常被引用的指数是标准普尔500指数，但也有针对美国市场、海外市场、特定行业和资产类别(即大盘股或国际股票)的指数。指数etf旨在复制此类指数的构成和表现。例如，SPDR标准普尔500 ETF (SPY)密切跟踪标准普尔500指数。SPY于1993年推出，是美国上市时间最久的etf，也是最大的etf之一，截至2021年9月8日，其管理的资产超过4,000亿美元。

指数etf如何运作

指数ETF所基于的基础股票指数通常由一家公司创建和运营，然后授权给ETF管理公司。ETF的招股说明书将详细说明该指数是如何创建的。

ETF经理试图通过将相同的持股和交易决策纳入基金的基础指数，来复制指数的表现。指数etf就像股票一样在市场上活跃交易。在某些场合，他们的资产净值(NAV)可能与交易价格不同，但这不会持续太久。

只要找到ETF的股票代码并提交在线购买订单，就可以在任何在线经纪账户上购买指数ETF。

指数etf vs.共同基金

在许多方面，etf与共同基金．两者都依赖于资金池，这些资金池是根据基金招股说明书中表述的目标或策略进行投资的。大多数共同基金是由专业基金经理主动管理的，而大多数etf是被动管理的(只有在基础指数的资产配置发生变化时才会改变)。

在决定哪一种基金适合你的投资组合之前，要考虑一下共同基金和指数etf之间的区别。

指数etf	共同基金
一个指数的轨迹组成	可以跟踪指数或基金经理;可选择基础投资
通常被动管理	可以主动管理还是被动管理
可以像股票一样随时在交易所交易吗	一天只能买卖一次
出售指数ETF股票时的资本利得税	当基金经理出售基金持有的股票时，可能会产生资本利得分配和纳税义务
成本低于共同基金	成本通常高于etf

与共同基金相比，etf有一些优势，其中之一是它们在交易所进行日内交易，而不像共同基金那样在市场收盘后每天交易一次。

虽然购买ETF不是应税事件，但你可能要付钱资本利得卖的时候要交税。如果你持有一只ETF少于一年，你可能需要就任何利润缴纳短期资本利得税;一年后，你的利润将按长期资本利得税率纳税。短期资本利得相当于你的普通所得税税率，而长期资本利得税可以在0-20%之间征税，这取决于你的应税收入。与此形成鲜明对比的是共同基金持有人，每当基金公司在获利后卖出一只股票时，他们都要缴纳资本利得税。

与共同基金相比，对于希望将税收对长期收益的影响降至最低的投资者来说，投资指数etf可能是一个令人信服的前景。

指数etf的另一个优势是低成本．在过去几十年左右的时间里，指数共同基金的成本大幅下降。但是，一些共同基金仍然向投资者收取购买基金的费用，称为前端负荷，并在此基础上收取高额年费。许多指数etf的年费用率(基金资产中用于管理和运营成本的百分比)只有个位数，而且没有负担。

它们对个人投资者意味着什么

指数etf为个人投资者提供了很大的灵活性。您可以:

• 开设一个退休账户，并将其全部投资于标准普尔500指数ETF，同时获得多元化股票投资组合的长期收益和潜在回报。
• 使用指数etf创建一个智能资产配置投资组合分散到不同的资产类别，以获得更好的风险调整收益。
• 使用非传统的ETF指数基金，根据价值、质量或个人道德进行投资。

由于上面讨论的原因，etf通常优于共同基金，包括更低的费用和更好的税收效率。然而，如果你在401(k)或类似的投资方案中受困于指数共同基金，并且你坚持聪明的投资原则，你仍然能够长期受益于它们的好处。