什么是大宗交易?

大宗交易是指股票、期权合约或债券等大宗证券交易。大宗交易通常由机构投资者进行，指的是满足一定交易金额或股票数量的交易。

大宗交易很常见，虽然很少引起市场的重大波动，但它们会对特定证券的价格产生影响。

大宗交易的定义和例子

大宗交易是指涉及大量证券的交易。纽约证券交易所(纽约证券交易所)将大宗交易定义为至少1万股或市值20万美元或以上的交易订单。

例如，12万美元以每股12美元购买1万股股票，20万美元以每股100美元购买2000股股票，都被认为是大宗交易。实际上，大多数大宗交易的价值可能要大得多。

大宗交易被机构投资者使用，比如共同基金保险公司和银行购买或出售大量证券，以获得更好的定价和减少交易费用。管理咨询公司个人投资组合使用大宗交易，而不是为每个客户账户进行单独的小额交易。公司内部人士可能会使用大宗交易来购买或出售他们的持股。

通过这些谈判，投资者可以避免额外的费用和潜在的不利的价格变化。

大宗交易是如何运作的

当机构投资者进行大宗交易时，他们可以联系大宗交易商，大宗交易商可以将大宗交易分成多个部分，安排与单一买家进行直接交易，或者自己购买全部或部分大宗交易。大宗交易是在国家交易所之外的买家和卖家之间执行的，因为它们的规模。这有时也被称为“楼上市场”交易。

像纽交所或纳斯达克这样的全国性交易所是“拍卖市场”，订单在这里被放置、发布和投标。在国家交易所下的大量买入或卖出订单可以在订单完成之前对价格产生重大影响。

大宗交易是公开的，就像国家交易所的交易一样，但它们不是拍卖。大宗交易完成后在公共领域发布。它不受拍卖过程的影响。

股票和债券的大宗交易是由证券交易委员会．大宗商品、期货和期权的大宗交易由商品期货交易委员会监管。

大宗交易的类型

买入大宗交易

的“买方”金融市场这些组织有钱代表他们的客户进行投资。共同基金，养老金，对冲基金保险公司是“买方”。买方经常使用另类交易系统，进行大宗证券的买卖。

出售侧仓交易

金融市场的卖方是制造证券并向买方出售证券的公司。投资银行和咨询公司是卖方。买入交易或加速账面建立是卖出侧块交易。投资银行可以从卖家那里购买整个区块，然后再转卖给买家。收购交易通常用于出售关联股东持有的股份，或根据公司向SEC提交的搁置文件发行新证券。

大宗交易对个人投资者意味着什么

个人投资者很少使用大宗交易，但这会影响他们的投资组合。研究表明，大宗交易(买入或卖出)的交易规模和性质决定了在一般市场上对股票的暂时价格影响是正面还是负面。另外，由于大宗交易的一个字都是由大宗交易公司公布的，如果信息泄露，在大宗交易完成之前，股价也有可能受到影响。

大宗交易可能会对股票价格产生一些持久的影响。研究表明，购买大宗交易对价格的永久影响大于卖方发起的大宗交易。股票的历史价格也在大宗交易的价格影响是短暂的还是持续更长的时间中发挥作用。此外，如果库存没有足够接近的替代品，大宗交易可能会对价格产生永久性影响，这意味着供需力量可能不会像预期的那样完美地发挥作用。

一些经纪商可能会提供在线工具来扫描市场进行大宗交易。虽然有一些研究表明，模仿大型企业内幕交易可能会让一些投资者获利，但也有一些研究表明情况恰恰相反。