什么是通话加价?

Call Premium的定义和示例

看涨期权溢价在债券市场很常见。债券通常由公司和政府发行的债务工具。

作为回报，借款人或发行人通常在债券有效期内向投资者支付利息，并以债券的形式将本金(原始投资金额)返还给债券持有人到期日．有时，债券的结构可以让发行人提前或提前赎回债券。

赎回溢价

对于可被调用的证券，例如债券在美国，看涨期权溢价是债券发行方提前赎回时你收到的钱。

当一种证券在到期前从市场上撤出时，该证券的持有者就失去了本应支付给投资者的收入。因此，发行人需要支付看涨期权溢价，以弥补部分损失的收入。

当你投资时，风险的回报通常被称为回报溢价．看涨期权溢价是当你购买可以提前赎回或赎回的投资时所承担的风险的回报。

• 交替的定义:当你投资期权时，看涨期权溢价是看涨期权价格的另一种说法。
• 又名:赎回溢价。

电话加价的例子

假设一家公司发行了一系列10年期债券公司债券支付5%的利率。五年后，总体利率已降至3%。公司可以选择回购以5%的利率发行的债券，并以较低的利率发行新债券。由于投资者将损失2%的利息收入，该公司可以支付看涨期权溢价。

如果债券的购买成本通常为1,000美元，那么该债券的可赎回价格可能为1,020美元，因此20美元是看涨溢价。因此，如果提前赎回，投资者将获得比债券面值高出2%的溢价(20 ÷ 1,000美元)。

呼叫加价是如何运作的

许多债券发行时都有允许借款人赎回证券的计划。这意味着他们会在到期前赎回。当你购买债券时，可能还会有一个计划来防止投资者在整个期限内持有该证券。发行人有权在债券到期日之前赎回债券。

任何发行债券来为其增长或改善计划提供资金的公司都希望支付尽可能低的利率。为了保持低利率，美联储可能会选择在利率下降时用新债券置换现有债券。

可赎回证券比不可赎回证券给投资者带来更大的风险。如果它们被调用，投资者会以两种方式赔钱:

1. 投资者失去了看涨日和到期日之间本可以获得的额外收益。
2. 如果投资者购买新债券，他们可能赚不到那么多，因为利率更低。

看涨溢价是支付给投资者的，以弥补债券被看涨的风险。保险费通常根据:

• 债券买入价格和看涨价格之间的差额。
• 债券到期的时间。
• 市场总体情况。

看涨期权溢价通常支付大约一年的利息，但可能更高或更低。具体金额取决于距离债券到期日还有多少年。

电话加费的种类

看涨期权溢价也是股票价格的一个术语选项合同。

当交易看涨期权时，你是在购买一份合约，允许你以商定的价格购买一家公司的股票，这个价格可能与公开市场上的价格不匹配。看涨期权的溢价，或看涨期权溢价，是你为获得看涨期权所支付的前期价格。

一般来说，看涨期权溢价是根据公司的价值、期权到期前的剩余时间以及期权价格来确定的波动或者股价的波动。

看涨期权溢价的例子

你可以签订一份合同，在6月1日前以每股45美元的价格购买100股可口可乐的股票。45美元是执行价格。如果股价上涨到55美元，你可以行使以每股45美元购买股票的权利。反过来，你可以在公开市场上以55美元的价格出售股票，减去看涨期权的成本，获得10美元的利润。

要拥有使用这个期权的权利，你必须向卖方支付溢价。如果溢价是每股3美元，你将支付300美元。你可以用4500美元外加向卖方支付300美元的溢价购买价值5500美元的可口可乐股票。

看涨期权溢价的特征

一般来说，看涨期权的金额或价值将:

• 下降随着期权到期日的临近，投资者从合约中获利的机会就会减少。
• 增加对于波动较大的股票来说，因为股票价格超出执行价格的可能性增加，使得合同更有可能盈利。期权卖方因预测股票表现的挑战而获得报酬。

看涨期权溢价值得吗?

所有投资都有风险。知道你能承担多大的风险是决定你应该把钱投资在哪里的一个关键方面。

看涨期权溢价是一种向投资者支付风险并降低损失的方式。如果你不确定有看涨溢价的证券是否是你觉得安心投资的投资，你可以和投资顾问谈谈财务顾问评估你的风险承受能力。