什么是集体投资基金(CIF)?

集合投资基金(CIF)是由合格客户的汇集资产组成的信托。一般来说，CIFs由信托公司或银行持有。

让我们来看看CIFs是什么，它们是如何工作的，以及谁可以投资于它们。

集体投资基金的定义

集体投资基金(CIF)是由信托公司或银行管理的一种信托，它将多个合格客户的资产组合在一起。收集的资产必须是:

• 退休基金
• 养老金
• 股票红利
• 利润分享
• 其他类型的符合纳税条件的退休计划(免征联邦所得税)

虽然它们最初是为固定收益计划设计的，但CIFs已成为一种常见的选择固定供款计划赞助商。它们是一种机构产品，通常只适用于雇主赞助的退休计划、养老金计划和特定的政府退休计划。

• 备用名称:集合信托、混合信托、集合投资信托、CIT

集体投资基金如何运作

CIF是一种信托基金，它包含了多个投资者汇集的资产，这些投资者被称为CIF参与者。银行必须根据联邦货币监理署的信托活动指南建立和运营CIFs，该指南在12 CFR 9.18中概述。所有CIF计划都必须详细说明银行如何管理和管理基金资产，并且必须得到银行董事会或授权的董事会委员会的批准。

CIF参与者是基金资产的受益所有人，每个参与者在CIF的总资产中拥有不可分割的“参与权益”，而不是任何特定的资产。如果参与者选择出售(或撤出)其投资，他们只能在预定的进入或撤出日期这样做，他们的分配金额将基于CIF资产的估值。CIFs有资格要求，进入和退出CIF都可能相当复杂。要加入CIF，参与者必须符合银行法和证券法规定的资格标准。

CIF的参与者应每年收到财务报表。这些报表可以包括每个基金的定期会计报表和年度财务报告。

汇集证券的实体，如共同基金，通常需要在美国证券交易委员会(SEC)注册。但是，如果银行或其他授权实体只允许豁免范围内的客户参与，CIFs可免除SEC注册和报告要求。

CIFs与共同基金

	CIFs	共同基金
资格要求	依赖银行和证券法规	最低投资门槛
费用	通常较低	通常较高
投资需求	具体资产:退休金、股票奖金和利润分成	没有一个
联邦存款保险公司投保?	没有	没有

CIFs并不是汇集资产进行投资的唯一选择。共同基金与CIFs协议类似，但限制更少。要投资共同基金，你只需要达到基金的最低投资门槛。与CIF不同，共同基金通常没有用于投资的资产类型的限制，也没有最低投资额以外的资格要求。

然而，共同基金的成本往往高于CIFs。由于他们的资格要求，CIFs不为零售客户服务，因此不会产生向这些客户营销和支持这些客户的成本，因此他们通常可以收取比共同基金更低的费用。

CIFs对个人投资者意味着什么

没有雇主赞助的退休计划的个人投资者可能不需要考虑CIFs。但如果你的工作担保退休计划加入了到岸价，那么花点时间了解一下你的投资是值得的。

如果你有问题，最好咨询你的计划发起人关于你的退休储蓄选择。