什么是共同基金?

共同基金如何运作

共同基金从一群人那里拿钱，然后投资于一篮子股票、债券和其他证券。这个篮子被称为投资组合，代表了一系列公司和行业。

共同基金的历史可以追溯到1774年，当时荷兰商人阿德里安·范·凯特维奇(Adriaan van Ketwich)提出了一种金融安排，包括汇集多个投资者的资金，使投资成为大众的选择，而不仅仅是富人的游戏。其他人认为它的起源可以追溯到1822年，当时荷兰国王威廉一世(King William I)被认为创建了第一家封闭式投资公司。然而，第一个现代共同基金直到1924年才出现。

如今，共同基金是最受欢迎的投资方式之一初学者或被动的投资者为了增加他们的资金，因为他们很容易理解。简单地说，共同基金类似于持有股票、债券、短期债务或其组合的一篮子投资，通常由一个或多个投资专业人士选择和管理。

每个共同基金都有一个独特的目标，基金经理试图通过遵循特定的管理策略来实现这个目标。它可能投资于全球某个特定地区或国家的股票，也可能投资于股息高或收入增长快的公司的股票。基金经理可能还会选择他们认为被低估的股票或他们认为不太容易买入的债券信用风险．

无论基金的目标是什么，购买共同基金的股票与购买上市公司的股票相似，因为你购买的每一份共同基金的股票都代表了你在该基金的部分所有权及其所赚的钱。关键的区别是，共同基金是购买公司股票或其他证券组合的股票，而不是单一公司的股票。

共同基金是开放式投资也就是说，它可以随时发行和赎回股票。在你购买了共同基金的股票后，你可以直接或通过经纪人将股票卖回给该基金，价格大致相当于该基金的股票价格。资产净值(NAV)。

基金的资产净值就是该基金的价值资产减去负债每个交易日计算一次，通常是在交易所收盘后。单个股票的资产净值是用该基金的资产净值除以流通在外的股票数量来计算的。

共同基金的种类

在投资领域有无数的共同基金，但它们可以分为四种基本类别：

• 股票基金:顾名思义，这些基金投资于公司股票。
• 债券基金这些资金投资于债券和其他债务证券。
• 货币市场基金:这些基金投资于优质短期政府证券。
• 目标日期基金:这些基金适合有特定退休日期的投资者，退休日期通常出现在基金名称中。

在此基础上，基金的类别变得更加专业化。例如，股票基金可以进一步归类为成长型基金，这种基金强调回报率高于平均水平的股票;收益型基金，指产生股息的基金;指数基金寻求与标准普尔500指数(S&P 500)等指数产生类似回报的基金;或者是行业基金，专注于某个市场领域，比如医疗保健。

共同基金的利与弊

专家解释说

共同基金的主要好处是:

• 简单大多数投资者没有知识、时间或资源来从零开始建立自己的股票和债券投资组合。然而，购买共同基金的股票使投资者能够从专业管理的多元化投资组合中受益，即使他们对投资概念和策略知之甚少或一无所知。
• 多样化当前位置所有的投资者，无论是新手还是专业人士，都应该知道把所有的鸡蛋放在一个篮子里——把所有的钱放在一种投资上——是不明智的。这句老话为投资提供了理由投资共同基金分散投资．为了在单个股票上分散投资，投资者可能需要购买很多证券。然而，有几个甚至一个主题广泛的共同基金可以提供很大的多样化。例如，指数基金可以提供对主要市场基准中所有股票的敞口。
• 多功能性：多种类型的共同基金允许投资者进入几乎任何可以想象到的市场。例如,行业基金让投资者能够买入股票市场的重点领域。投资者还可以通过投资一只购买生产这些大宗商品的公司股票的基金来投资黄金和其他贵金属或石油和天然气等大宗商品。随着投资者共同基金投资组合的增长，这种多样性可以用来进一步实现多样化。
• 可访问性共同基金很容易通过网上经纪账户间接购买，也可以直接从提供基金的投资公司购买。虽然许多共同基金公司要求最低投资额度，但在某些情况下，你可以开始购买最低投资额度较低甚至没有最低投资额度的共同基金股票。例如，富达(Fidelity)对其指数共同基金的初始投资没有最低限额，如果你设立了自动股票购买计划，每月从你的银行账户中提取一两次资金，TIAA就免除了通常的2,500美元最低投资额。

缺点解释

共同基金的缺点包括:

• 投资风险当前位置股票、债券以及投资于它们的共同基金都有一定程度的风险，即价值可能下跌，或者在最坏的情况下，你最初投资的本金全部损失。不同的共同基金有不同类型的风险。例如，股票基金总体上比债券基金风险更大，而且市场风险尤其高，指的是股票价格可能出现大幅上涨和下跌。债券基金被认为比货币市场基金风险更大，而且通常会带来信用风险，即组成你的基金的公司可能会拖欠债务。在你投资之前，先确定你的投资风险承受能力相应地进行投资。
• 费用当前位置从销售费用到管理费，如果你不仔细选择购买哪种共同基金，共同基金可能会成为一项昂贵的投资。这些费用会降低你的投资回报，所以要寻找没有销售费用或交易费用的基金费用比率(运营费用除以平均净资产)等于或低于平均值(0.45%)，以实现收益最大化。
• 更少的控制共同基金不像投资者单独购买证券那样，让他们对所持有的基础证券拥有那么多控制权。
• 税收效率低下:如果你在一个应税投资账户(如经纪账户)中持有共同基金，你可能要为投资收益(例如收益基金的股息)纳税。克服这一问题的一个简单方法是将共同基金放在IRA账户等税收优惠账户中。

共同基金vs ETF

交易所交易基金(etf)有时会与共同基金混淆，因为它们也允许投资者集中资金购买各种证券，而且通常由专业人士管理。

关键的区别在于散户或普通投资者不能购买ETF股票直接从交易所交易基金(ETF)购买，就像他们可以从共同基金购买一样;只有金融机构等授权参与者才能通过国家证券交易所直接购买ETF，而且不一定是以ETF的资产净值价格购买。他们通常会买入大量股票，然后在二级市场上将ETF股票卖给投资者。在这里，etf可以全天执行交易，而共同基金每天只执行一次。这使得他们更适合那些想要更频繁交易的个人。当基金在应税账户中持有时，etf往往比共同基金的税收更低，因为一些etf可以以实物赎回。

共同基金	交易所交易基金
投资者可以直接从该基金购买股票	投资者只能在二级市场上购买股票
每天执行一次交易	全天执行交易
通常会导致更大的税收责任	结果是降低税收