什么是即时年金(SPIA)?

即时年金的定义和例子

像401(k)和个人退休账户这样的固定缴款计划是大多数人退休时所依赖的，但它们并不能保证提供终身收入。事实上，只有15%的私营部门工人能够获得提供终身收入的传统养老金。

像养老金一样，单一保费即时年金在一个或多个年金持有人的一生中支付每月或每年的收入金额。“年金获得者”是指接受收入的人。年金持有人和年金持有人通常是同一个人，但他们不一定是同一个人。收到的收入金额是根据年龄领年金者，他们的性别，购买年金的金额，以及选择的支付方式。

即时年金在购买付款或保险费的一年内开始支付收入。它们被称为单一保费即时年金，因为它们是一次性付款购买的，而不是一段时间的付款。下面是一个基于65年年金的即时年金终身收入支付的例子:

基于10万美元的购买付款
	男性65岁	年龄65岁	联合幸存者男女年龄65岁
月收入	486美元	453美元	410美元
年收入	5832美元	5436美元	4920美元

• 又名:即时年金
• 首字母缩写: SPIA

单一保费即时年金如何运作?

即时年金与其他投资不同，因为你是在用本金换取收益。一旦收入开始，你通常无法使用购买年金的钱。

在前面的例子中，10万美元的保险费为一名65岁的男性每年创造了5832美元的收入。与有息投资相比，这似乎是每年5.83%的回报率。但实际回报率要低得多。这是因为用于购买年金的钱只能通过支付来收回，所以这些支付的一部分是本金回报。假设65岁的人收到了20年的付款，回报率为1.68%。

另一方面，收入五月要比你从其他有保证的投资中获得的收益高，比如cd或由政府发行的债券尤其是如果你活得比预期的长。原因如下:保险公司知道，一定比例的年金领取者会在预期寿命之前死亡。一部分钱他们将已经收到的是用来为其他人提供更高的支付;这些被称为死亡率积分。

例如，如果65岁以上的男性连续收到25年的付款，回报率将增加到3.45%。如果他接受30年的付款，回报率将是4.43%。

支付选项

即时年金有几种收入选择;这些可以适用于一个或两个生命。适用于两个生命的选项被称为“共同和幸存者”，并支付收入，直到两个年金持有人中的最后一个死亡。以下是几种常见的支付方式。

• 生活只:在年金人的一生中保证付款。年金人死亡后，不支付任何款项。只有生命的选择将支付更高的月或年收入比其他选择。共同生活和遗属生活只适用于两个生命中较长的人，通常是配偶。
• 寿命和期限:在年金人的一生中保证付款。不论年金领取人何时死亡，养老金支付至少“一定”年限，通常是10年或20年。联合和幸存者选项通常也可用于这种支付。
• 现金退款生活:在年金人的一生中保证付款。在年金人死亡时，如果所付款额少于购买款额，则会退还余额。
• 固定期限:不论供款人或受款人何时去世，均按指定年数发放供款。

税

直接年金收入按普通所得税税率但只有一部分支付需要纳税。这是因为即时年金收入被认为是部分利息和部分本金回报——只有利息部分被征税。

本金与利息的比率是用IRS精算表来计算的。在我们的例子中，一个65岁的男性，年收入5832美元中只有832美元需要纳税。

对于定期年金、终身年金和固定年金，以及有现金返还年金的终身年金，在业主去世时可能会有结余。在这种情况下，任何到期付款的余额都支付给指定的人受益人．

保险公司评级

保险公司的保证只和他们的支付能力一样好。这就是为什么从财务实力雄厚的保险公司购买即时年金很重要。你可以找到财务实力评级包括AM Best、穆迪、惠誉和标准普尔等保险公司。

单一保费即时年金的种类

有两种类型的单一保费即时年金。

固定即时年金

固定即时年金付款是在保险公司收到购买款项时决定的。你的年金付款不会改变，而是根据你所选择的付款方式，例如只付终身或有固定期限的终身，以及年金领取人的年龄和性别。

对于一些固定即时年金，你可以选择一个通货膨胀选项，根据消费者价格指数或预定的百分比增加支付金额。

可变即时年金

有了可变即时年金，你的支付与你选择的投资表现挂钩。因此，收入可以波动，并在某些年份有所增加或减少。假定利率(AIR)是保险公司用来计算年金的初始可变收入支付，以及年金领取人的年龄和性别。

如果你所选择的投资项目表现好于预期的利率，你的还款额可能会增加。如果你选择的投资业绩低于假设的利率，你的付款可能会更低。

即时年金的利与弊

专家解释说

• 终身收入保障有保障的终身收入有三种来源:社会保障、养老金和年金。钱花光是退休人员最关心的问题，而即时年金是解决这个问题的一种方法。
• 更高的现金流:即时年金通常比类似的低风险投资提供更高的现金流，因为有死亡信用。
• 税收优惠:年金收入被视为部分本金和部分利息。只对利息征税。

缺点解释

• 低回报率在我们上面的例子中，65岁的男性花了17年才把钱拿回来。因此，回报率很低，甚至为负，直到你活过预期寿命。
• 缺乏灵活性和流动性:直接年金以本金换取收入。一旦你选择了即时年金，如果可能的话，撤销它是非常困难和昂贵的。
• 没有遗留问题:一旦支付了最低数量的款项，继承人就没有死亡抚恤金。

单一保费即时年金值得吗?

国际注册专业会计师协会(Association of International Certified Professional Accountants) 2019年的一项调查显示，“退休后破产”是退休人员最担心的问题。即时年金旨在通过为你的余生创造最低限度的保证收入来解决你的钱不够用的问题。

它们可以用来补充其他有保障的收入来源，如社会保障和养老金，或补充无保障的收入来源，如分红共同基金。但它们是否值得，取决于你的具体情况、资产，以及你如何管理投资组合的其余部分。例如，如果市场动荡，一个激进的投资者可能会从有保证的收入来源中受益。

重要的是要记住，在购买即时年金时，你通常会放弃使用整个购买金额。如果你需要流动性——例如，你可能需要在紧急情况下动用这些资金——你最好使用一种不同的担保策略，比如CD梯子，你可以在一段时间内或根据需要赚取利息并提取资金。