什么是股票指数?

股票指数的定义和例子

股票指数是所有符合特定主题的股票的集合。这些股票被捆绑在一起，以复制一个经济、市场或部门。这使得投资者可以像跟踪一只股票一样轻松地广泛跟踪证券。当指数下跌时，这意味着指数内的股票平均而言也在下跌。在该指数下跌时，一些指数成分股可能会上涨，但总体而言，该指数跟踪的股票下跌势头更大。

股票指数是如何工作的?

一个指数的基本持股通常被称为该指数的“一篮子股票”。例如，美国最大的30家公司被纳入道琼斯工业平均指数(DJIA)的一篮子股票。篮子中这30只股票的走势会影响该指数的表现。想要增加美国大盘股敞口的投资者可以以道指作为选择股票的指南。

同样，费城黄金和白银指数(XAU)由开采黄金和其他贵金属的公司组成。如果你购买该指数中的股票，你将获得对黄金开采行业的均衡敞口，而不必购买世界上每一家黄金开采公司的股票。XAU的股票旨在成为整个黄金开采行业的代表。

指数权重

虽然一个指数可能包含数百只甚至数千只股票，但它们并不都是平等的。指数加权指的是如何在一个指数篮子中分配股票的方法。换句话说，指数的权重是指数如何设计的。例如，价格加权指数按股票成本的比例购买股票。价格为20美元的股票可能只包含1股，而价格为5美元的股票可能包含4股。

最典型的权重战略是以市值为基础的。市值加权指数中每只股票的份额是基于公司流通股的总市值。市值加权指数包括价值更高的公司的更多股票，以及较小公司的更少股票。

在投资组合中复制索引的替代方法

虽然你可以单独购买一个指数中的所有股票，但有一种更简单的方法来增加指数敞口。

共同基金交易所交易基金(etf)跟踪指数。这些产品基本上降低了购买这些指数的门槛。投资者不需要攒钱购买某一指数成分股的每一只股票，而是可以通过购买一只追踪该指数的共同基金或ETF来获得同样的分散投资。

与任何投资一样，etf也有一定的缺点，但也有缺点etf的优势这帮助他们变得非常受欢迎。2021年，ETF管理的资产规模超过10万亿美元。etf的一个优势是，与追踪同一指数的共同基金相比，etf享有一定的税收优惠。

股票指数的利弊

专家解释说

• 索引简化了研究过程:对于那些想要了解一个行业、经济或部门表现如何的投资者来说，指数起着很大的作用。投资者不必寻找相关公司并逐个研究它们的表现，而是可以关注单个指数。
• 指数允许投资者获得大宗商品的敞口:根据该指数所追踪的行业，买入指数可能是普通投资者投资某些市场的唯一选择。例如，不是每个人都有足够的空间来储存几桶油、几群牛或几袋小麦。相反，这些投资者可以购买相应的大宗商品指数，追踪他们想要进入的市场。
• 指数etf和共同基金使投资多元化变得容易:指数基金是获得特定市场或行业敞口的一种简单方式，而无需下数以千计的订单。

缺点解释

• 索引并不总是准确的:虽然指数是为了模拟某个市场而设计的，但这并不意味着它是100%准确的。就因为你买了洋货市场指数在某个地区，这并不意味着你的篮子能完美地反映该地区的经济状况。许多因素可以改变经济的进程，有时一个指数很难准确地反映所有这些因素。
• 指数并不总是流动的:根据你所追踪的指数，进出某些头寸可能会很困难。如果你在交易一个不知名的指数，可能很难找到一个愿意买卖你想交易的证券的人。然而，对于许多日交易量一直很高的指数来说，这不是一个问题。
• 其他贸易问题仍然适用:其他投资形式带来的所有缺点也适用于指数投资。这包括与订单类型相关的问题——市场订单将迅速执行，但它们不能保证价格限价订单以时效性为代价控制价格。

股票指数vs.股票交易所

股票指数vs.股票交易所
股票指数	证券交易所
复制一个部门、行业等的证券的集合。	一个有实体场所的机构，可以在那里进行证券交易
可以买卖吗	可以亲自参观吗
可以跟踪交易	是由在交易所交易的股票来定义的吗

股票指数有时会与股票交易所混淆，但它们是不同的。更让人困惑的是，一些股票指数追踪某个股票交易所，但这并不意味着这两个术语可以互换。

例如，考虑纳斯达克，这是纽约市的一个证券交易所，交易员和其他专业人士可以亲自参观。数以千计的股票在纳斯达克交易所交易。这些股票可以被编入指数，比如纳斯达克综合指数(Nasdaq Composite index)，这样分析师就可以跟踪纳斯达克交易所股票的表现。指数也可以变得更具体，比如纳斯达克100指数。NDX)，该公司追踪在纳斯达克交易所上市的最大100家非金融公司。