什么是资金过剩的养老金计划?

资金过剩的养老金计划是一种具有固定收益的退休计划，其资产多于负债。一个资金过剩的计划正在以剩余空间履行其支付义务。

过度资助养老金计划的定义和例子

养老金计划可接受雇主及雇员的供款。这些计划中的资金通常用于投资，以帮助基金增长超过捐款。该基金涵盖计划管理成本和养老金支出，并对市场波动进行补偿。有时候，一个计划会变得资金过剩。根据目前的预测，一个资金过剩的养老金计划有足够的资金来支付其费用和福利支出。

• 又名:资金过剩的固定收益计划

一般来说，养老基金是由精算师管理的基金，精算师使用统计和财务分析来预测基金的未来价值。例如，精算师的分析可能得出养老基金有200亿美元的未来和流动负债。他们可能还会发现有210亿美元的计划资产，这意味着养老基金在考虑其支出和承诺的养老金福利后，比所需的资本多了10亿美元。

一般来说，这样的养老金计划比资金不足的养老金计划在财务上更健康。资金不足的养老金计划需要通过寻找额外的融资方式或制定新的战略来确保增长。

通过一个给出比例的简单公式，养老基金被确定为资金过剩。这就是所谓的基金状况比率:养老金资产与养老金负债的比率。总资产除以总负债，就能得到这个比率。例如，如果一个拥有1亿美元资产的养老基金预测负债为1亿美元，那么它的基金状态比率为100%(比例为1:1)。

高于100%的比率表明养老金计划资金过剩，低于99%则表明养老金资金不足。在前面的10亿美元过剩资金的例子中，养老金的资金状态比率为105%。

资金过剩的养老金计划如何变得资金过剩?

养老金计划可能不会故意变得资金过剩，但这种情况确实会发生。有许多因素可以使基金的价值增加到拥有过多资本的程度。市场状况在养老基金的价值中扮演着最大的角色之一。例如，从2020年3月到2021年6月，由于股市在COVID-19大流行后经历了大幅上涨，养老金计划的回报率超过25%。

利率也可以增加基金的价值。如果利率上升，基金经理可以减少他们承担的负债，这可能会为基金创造更多的增长。

换句话说，该计划可以预测，未来债务的成本将根据预期基础资产回报(构成基金投资组合的投资)贴现(回到现值)。

例如，养老金计划可能打算在未来的退休福利中每年向计划参与者支付20,000美元。利用金钱的时间价值的概念，他们可能会预测，一个人在未来退休时的2万美元只是今天价值1万美元．

这意味着2021年2万美元的投资回报足以支付4万美元的投资养老金以及预计领取福利日的费用。

与资金不足的养老金相比，资金过剩的养老金通常对计划中的所有利益相关者都是一件好事。例如，一个资金过剩的公共养老金计划可能不会像许多养老金计划那样陷入激烈的政治辩论，比如是增加政府对养老金的缴款，还是减少公共雇员福利。

资金过剩的养老金计划不仅会影响到养老金体系内的人，也会影响到普通民众。公共养老金计划，如公立学校教师或其他公职人员的养老金计划，与政府支出交织在一起。

对养老金计划资金过剩的批评

重要的是要注意，资助地位并不是一成不变的。例如，如果利率下降，一个资金过剩的养老金计划可能很快就会资金不足。

与所有退休计划一样，养老基金也容易受到股市波动的影响，因为它们是建立在投资基础上的。这意味着股市下跌可能会使该基金的总资产降至低于其负债的水平。

例如，新泽西州的养老金体系在21世纪初就出现了资金过剩的问题。在采取了增加养老金福利和减少国家预算缴款等措施后，该计划陷入了资金严重不足的状态。这促使政府注入了数十亿美元的公共资金。

因为这样的原因，资金过剩养老基金基金经理不喜欢通过增加福利或减少缴款来从基金中提取资金，即使看起来他们有足够的资金这么做。采取这类行动的主要担忧是，未来的市场状况无法预测，因此任何变化都可能对该计划的未来价值产生巨大影响。

重要的是，如果你终止了单一雇主的私人养老金计划，如果你是该计划的发起人，而且基金中还有多余的资产(美国国税局称之为返还)，你可能需要支付消费税。