什么是企业结构调整?

如果一家企业面临清算，它可能会选择第11章破产，这是一种授予债务人空间和法律保护的破产，以重组其业务并逐步偿还债权人。简而言之，它提供了第二次机会。但根据破产法第11章申请破产的成功与否，取决于企业如何应对关键的重组期。

为了成功重组企业，债务人必须对公司进行战略性的、根本性的改变，并拥有进行重大变革的资源。

从历史上看，大多数成功的重组都是由大企业进行的，而小企业则从破产走向清算。然而，最近颁布的一项名为《小企业重组法案》(SBRA)的联邦法律旨在降低个人和小企业的重组成本。

了解业务重组是如何真正运作的，以及它如何帮助你的企业重新站稳脚跟。

什么是企业结构调整?

所有的业务都有一个原型结构，它是作为一种建立组织如何执行其目标的方式而开发的。一个公司可以根据专门的职能来组织，例如，会计在财务部门，营销人员在营销部门。或者一个公司可能会围绕业务线或部门进行架构。

当一家公司经历重组时，它正在以一种新的方式组织系统以提高运营效率，通常会改变原有的结构。重组还可能包括重新配置，或更多的表面变化，如添加、拆分、转让或解散业务部门，这些变化不一定会影响更深层次的结构。

根据《破产法》第11章进行的大多数重组包括免除抑制增长的债务，终止无利可图的合同，或出售无效益的资产。举例来说，达美航空在2007年成功避免了破产保护，部分原因是通过重新谈判其试点合同，每年为公司节省了约2.8亿美元。

企业破产后为什么要重组?

破产法第11章规定的破产为重组提供了特别的激励。根据他们的重组计划，债务人可能能够做一些他们在正常业务过程中不能合法做的事情，比如暂停或修改债务或拒绝无利可图的合同。

重组如何运作

根据破产法第11章申请破产后，债务人将起草一份书面披露声明和重组计划。重组计划的目的是让债权团和法院相信，一旦重组计划完成，公司将实现财务偿还能力。

计划批准

根据SBRA，小企业可以大幅降低他们的第11章破产成本。例如，小企业不再需要支付债权人委员会对重组进行监督和投票，这在历史上是小企业难以承受的成本。

公司申请第11章破产的计划批准程序包括以下内容:

• 债务人有120天的时间提交排他性重组计划。法院可以将独占期延长至18个月。在此期间之后，债权人或案件受托人可以向法院提交竞争性计划。
• 重组计划必须证明企业将有能力履行未来的所有财务义务，包括债务、联邦收入和工资税。
• 法院任命了一名美国受托人监督诉讼程序，并确保该计划按计划进行。
• 在整个重组过程中，债务人必须向法院报告资产负债表、定期收益和盈利能力报告、合规报告等。
• 自动暂缓令暂时保护债务人免受“所有判决、催收活动、丧失抵押品赎回权和财产收回”的影响。

债务管理

除了实施功能性组织变革外，公司还可能将债务管理纳入其重组计划。根据第11章，有许多计划和激励措施可以进行债务管理:

• 在某些条件下，债务人可以实施债务人持有(DIP)融资，这意味着债务人可以使用以前可能无法获得的资金为某些债务融资。这种债务偿还超过了所有其他债务或股权。
• 重组可以包括准备出售部分或全部公司资产。买家不必面对典型的法律责任(比如潜在的欺诈)，这使得这些资产非常受欢迎。
• 重组使债务人在不能满足要求时可以合法地取消某些合同。承包商必须重新谈判或承担损失。
• 重组还允许特殊的退出融资，这有助于公司摆脱破产。退出融资可能会让一家公司对投资者更具吸引力，因为它意味着低负债，而且该公司正积极尝试摆脱债务。

企业重组与清算

如果一家企业不遵守其第11章的重组计划，比如未能获得融资或未能提交月度报告，法院将驳回此案。如果债务人没有成功重组并获得债务支付计划的批准，从而清算债务人的资产，受托人也可以申请破产保护。

第7章为公司提供宽免，不论他们所欠债务的数额，也不论债务人是否有偿付能力。与重组不同，债务人的大部分财产将不再属于他们。它将被交到处理清算的受托人手中。