理解资本保值在投资中的作用

资本保值是投资行业中用来描述几个特定财务目标的术语。保值是指保护资产的货币价值。

有时(但不太常见)，保本被认为是指保护资产经通货膨胀调整后的购买力。这种保护是为了在持有期限结束时，一堆给定的钱仍然可以购买相同数量的商品和服务。

只有在满足第一个或第二个条件之后，投资组合所有者或经理才会期望在头寸上获得实际的、真实的回报。

了解更多关于资本保护及其工作原理的知识。

什么是保本?

资本保护指的是，一些钱的堆积并不是为了增长而设计的。如果他们这样做了，那只是锦上添花，但这不是你把他们放在一边的原因。这不是他们存在的原因。

相反，这些钱只是为了在你需要的时候出现。在某些时候，你确实打算花掉这些钱。通常，这是必要的，因为你即将退休或正在享受退休。这笔钱将用来支付你的账单，支付你的处方，在冬天保持暖气，每隔一段时间出去吃顿饭。然而，对于年轻投资者来说，基金通常被指定用于投资房产首付．

保本工作原理

说明一笔特定的现金何时具有资本保值目标很重要的原因是，这种保值行为将严重限制哪些投资适合存放你的钱。

现实世界的经验说明，多元化的集合蓝筹股以避税、低成本的方式持有的美国国债的表现通常会超过所有其他资产类别。这个结果假设你有一个足够长的时间范围，你最初的购买价格是合理的，没有被高估。

不过，股票不适合有资本保值目标的人。这是因为这些证券会经历价值波动。同样，出于保值目的，债券通常被认为是“安全的”。然而，如果你引入长期债券，你可能会看到价值波动与股市一样大，甚至更大。

保存的主要考虑事项

在选择资产进行保本时，关键的考虑因素是波动性。波动率是指特定证券或账户价值的波动程度。这个值以原始成本基数的百分比表示。

在美国，经典的资本保护选择包括FDIC担保的支票账户、储蓄账户、货币市场账户(不是货币市场基金——它们是不同的)和定期存单。你也可以把非常短期的国库券——通过一个财政部直接账户存放在美国财政部——归入这一类。

在任何情况下，投资者都应该能够保留现金的名义价值，减去任何银行费用或支出。

其他的选择包括把钞票塞在床垫下，埋在后院的咖啡罐里，或者放在保险箱里，尽管这些都有各自的风险。

选择合适的资产

大约每隔一代人，华尔街就会流行一次新的金融证券，人们把它作为现金等价物来满足他们的资本保值需求。然后，经济衰退或其他一些危机不可避免地袭来，很明显，安全只是一种幻想。

这种情况发生在2008年和2009年的大衰退期间，当时有一种叫做拍卖利率证券的东西。人们一直把这些投资视为银行里的现金。但事实并非如此，有些人因为找不到买家而几乎瞬间损失了数百万美元。

作为一般规则，如果确实有必要保本，那么接受0%的回报率，或者之后接受略负的回报率，这是有帮助的通货膨胀这样做比把你无法承受的钱投入风险更可取。