什么是偿债比率?

债务偿还比率如何运作

偿债比率(也称为偿债覆盖率)将实体的营业收入与其债务进行比较。将这种关系表示为比率，分析师可以迅速衡量一家公司偿还债务的能力，包括任何债券、贷款或信贷额度。对于银行家来说，这是一个特别重要的计算，他们可能正在决定是否允许一家企业承担更多债务。

该比率的名称来源于偿债，即在一段时间内偿还债务所需的金额。通常的还本付息期限是一年。例如，如果你有一笔10年期、利率为6%的10万美元贷款，你的还本付息可能是按12个月偿还1,110.21美元来计算的。换句话说，这笔贷款的年还本付息是13,322.52美元。

如何计算偿债比率?

要计算偿债比率，请除以你公司的债务净营业收入通过偿还债务。这通常是在每年的基础上进行的，因此它比较了每年的净营业收入和每年的债务还本付息，但它可以在任何时间范围内进行。

偿债比率示例

为了更好地理解偿债比率，请考虑以下示例。一家企业有两笔短期贷款(包括本金和利息)共计10万美元。该公司还租赁了一辆公司汽车，每年支付8000美元。因此，该公司每年的偿债总额为10.8万美元。

去年，该公司的净营业收入为15.6万美元。将15.6万美元除以10.8万美元，你将得到1.44的债务偿还比率。

结果为1是一家公司在开始亏损运营之前所能拥有的最低比率。这个1:1的比例意味着公司一年的所有净收入都需要用来偿还现有的债务。例如，如果公式的结果下降到0.8，那么这意味着一家公司可以将其所有净收入用于偿还债务，而这只能支付80%的债务。在上面的例子中，债务偿还比率为1.44的结果意味着公司可以还清债务，并且仍然有一些剩余的钱。

还本付息:企业信用的一个重要环节

还本付息是其中之一商业信用的C(资本、抵押品、能力和品格)——偿还贷款的“能力”。债务服务度量验证了企业能够产生收入来偿还商业贷款、租赁和其他债务。

贷方只会借钱给你的企业，如果他们有一个合理的预期，贷款将得到偿还。还款的主要因素之一是借款人目前所背负的债务。你的商业信用评级也会显示这一点，但许多贷款人发现偿债能力是还款潜力的可靠指标。

银行和其他贷款人更希望你在账单上单独列出还本付息损益表(损益)。偿债被认为是企业的当期支出。将偿债列为一项费用，可以显示它是如何与其他费用一起增加的，并与你的企业每月将获得的收入进行比较。

债务偿还比率的局限性

偿债比率的一个限制是，它不适用于新企业。一家新公司不会有净收益的记录，所以任何债务偿还比率的计算都将显示其无力偿还债务。因此，这些企业可能很难获得商业贷款，他们可能不得不寻求创造性的融资方法，直到他们能够证明有足够的净收入来抵消债务。

虽然偿债可能是企业支出的很大一部分，但它不是唯一的一部分。这些费用是由净营业收入来核算的，所以不会影响偿债比率的准确性。然而，偿债比率并不能告诉你企业支出的很多细节。对于想要深入研究费用的分析师来说，他们需要使用其他计算和测量方法。

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