- 稀释的股份发生在公司事务额外的股票来筹集资金,获得另一个业务,或者其他原因。
- 稀释的股份降低现有股东权益的公司,但不是他们的美元价值的股份。
- 股东们将他们的投票权降低稀释后的股票。
- 稀释的股票不同于股票分割,这是当股票数量的增加,但股东的股份比例不会改变。
稀释的股份的定义和例子
稀释是当一家上市公司的股票发行更多的股票,这实质上稀释现有股东持有的所有权的百分比。
一个人购买股票的公司股权的公司。的总数流通股可用于交易被称为“公共浮动。“如果公司决定发行额外的二次发行股票,浮动增加,初始股东持有的股票价值下降。
例如,特斯拉电动汽车制造商发行新股股票首次公开发行(IPO)以来,无数次在2010年。特斯拉的资本密集型项目已经在大量的成本,该公司资助部分稀释股份。2020年12月,特斯拉通过发行265万股新股筹集了近50亿美元。这是第三次,公司发行新股。
请注意
每股收益(EPS)反映了公司的净利润除以共同流通股的数量。稀释每股收益因素的股票,一个公司可能有义务问题在未来,如员工股票期权。每股收益和稀释每股收益通常是两个上市公司的损益表。
稀释的股份是如何运作的吗
公司发行更多股票的原因,包括:
- 增加现金的资产负债表
- 筹集额外资本的增长机会,如推出新产品,建立或扩大设施,或开拓新市场
- 收购另一家公司
- 覆盖员工股票期权授予
- 偿还债务
为了更好地理解稀释的股份是如何工作的,考虑一下这个例子:
如果公司XYZ有100万美元市值和100年投资者每持有100股股票,那么每个股东拥有公司1%的股权,或10000美元。如果公司问题的另一个100万美元的股票,将其市值扩大一倍,至200万美元。现有股东的所有权比例然后将减半至0.5%。
在下面的表格中,我们总结一下这个例子。
股东价值新股发行前和比例的所有权 |
细节 |
价值 |
总市值 |
1000000美元 |
各股东所持股票的价值 |
10000美元 |
比例由各股东持有 |
1% |
股东价值,新股发行后的所有权比例 |
细节 |
价值 |
总市值 |
2000000美元 |
各股东所持股票的价值 |
10000美元 |
比例由各股东持有 |
0.5% |
发行新股的股票是不同的股票分割。股票分割,股价下降,但现有股东接受额外的股票与新创建的股票数量。
请注意
股票分割,所有权的股东价值的百分比不减少。公司的目标是钱与股票分割。它经常发起一个股票分割后其股价显著增加,它想让个人投资者的股票更容易。
利弊的比例稀释
稀释的股份,原始股东的价值股票保持不变(假定股票价格不变),每个股东的公司的所有权比例降低。
优点
可以基金增长机会
潜力大的股息
可以帮助增加股价长期
缺点
降低了现有股东的股权
潜力较小的股息
可能会降低每股收益
减少股东投票权
专家解释说
- 可以基金增长机会:公司可以发行更多股票基金项目或收购,这将有助于增加收入。
- 潜力大的股息:即使有更多的股东收到股息,支付可能会增加由于增加收入,创造更高的每股收益。
- 可以帮助增加股价长期:生成一个使用基金公司通过发行更多股票可能会创建长期增长,可能导致股价上涨。
缺点解释
- 减少股权:发行更多股票将减少现有股东的所有权的百分比。
- 潜力较小的股息:因为有更多的股东支付股息,如果每股收益不能弥补差额,股息支付可能会缩小。
- 可能会减少每股收益:因为有更多的股票,该公司将不得不增加收入或其每股收益会下降。
- 减少股东投票权:现有股东的所有权的百分比下降下降也将经历一个投票权。
对投资者意味着什么
在大多数情况下,股东不能防止稀释的股份。然而,每一个股东有权出售他们的股票如果他们查看股票的稀释作为一个特定的红旗公司的金融稳定。
投资者应该了解公司高管提供的细节,为什么它是发行新股前决定是否继续投资。