内幕交易是什么?

内幕交易的定义和例子

内幕交易发生的一个贸易基于“物质”的信息,不向公众开放。在市场方面,材料信息是任何细节,可能会影响公司的股价。在法律术语中,它的任何事实,如果知道的话,会影响选择购买或出售的结果。

在这些事实给投资者一个边缘时买进或卖出股票。其他一些有相同的边缘,所以它创建一个不公平的优势。

在大多数情况下,交易员必须有信托责任另一个人,机构,公司,合伙企业,公司或实体。许多人表演在市场上有这样的义务,包括经纪人或其他代理商代表客户进行交易。你可以遇到麻烦如果你购买或出售股票基于信息,没有人可以访问,你有别人的受托责任。

内幕交易是如何工作的

内幕信息让人获利或者避免损失。这是一种滥用这个人的知识或能力在这两种情况下。

是违法的,因为它给出了一个不公平的优势。投资者“知道”有机会赚更多的钱。其他人没有访问这些秘密提示没有同样的机会。

那些已经尝试过的列表,发现犯有内幕交易包括企业人员,员工,和政府官员。人利用内幕信息提示了别人也可以被起诉,被判有罪。

内幕交易也可以发生,没有信托责任。在这些情况下,犯罪往往涉及到光因为另一个犯罪已经实施。这样一个类型的犯罪可能是商业间谍活动。一个有组织的犯罪团伙可能使用某些财务或法律机构获得私人信息。涉及的人员可能会发现如果他们发现犯有内幕交易。他们也可能是其他罪名成立相关的犯罪。

并不是所有的内幕交易实际上是非法的。许多因素进入美国证券交易委员会(SEC)是否会起诉一个人因内幕交易。SEC必须证明的主要问题是:

• 被告公司的受托责任;和
• 他们打算亲自获得基于内幕信息买卖股票。

内幕交易对投资者意味着什么

内幕交易处罚通常涉及罚款和牢狱之刑。结果可以包括一个或另一个,但它通常包括。具体的惩罚取决于案件的严重程度。

可能还有其他结果情况。这些可以是金融或专业,又或者,经常。美国证券交易委员会(SEC)已经禁止那些从事交易行为在董事会在上市公司。

内幕交易背后的历史

内幕交易并不总是有一个坏名声。这不是违法的在20世纪早期,甚至瞧不起。事实上,最高法院的裁决一旦称之为“活跃”的执行官。

交易实践后受到了更多的关注股市崩盘1929年,大萧条。大量的内幕交易案件和法律削弱,即使制定严厉的处罚那些从事实践。直到1934年,美国证券交易委员会(SEC)的创建和证券交易法的经过,有一个合法的身体负责创建实际法律问题。

该法案没有完全禁止内幕交易,甚至也没有真正定义它,但SEC能够将某些行动,一个接一个,在一系列的规则。期间发生的任何欺诈出售股票是违法的,所以一个规则添加到扩展到购买。效果是一个零碎的难以驾驭的规则集。有限制美国证券交易委员会(SEC)能做什么来执行规则。

已经改变了。SEC报告,对数百人提起内幕交易投诉和金融专业人士,包括律师、公司内部人士和对冲基金经理。

引人注目的内幕交易事件

有许多令人瞩目的内幕交易案。

证交会与瑞士人

巴里瑞士人在1981年俄克拉荷马大学足球教练。他被美国证券交易委员会起诉那一年之后,他和他的朋友们购买的股票在凤凰城的资源,一个石油公司。瑞士人在田径运动会当他听到凤凰的高管谈论他们的清算业务的计划。他买了股票每股42美元左右。后来他把它卖给了每股59美元。在这个过程中他做了约98000美元。

对他的指控后来被一名联邦法官驳回了由于缺乏证据。但瑞士人可能被罚款和监狱服役时间如果一个球员被管理人员和他们的儿子或女儿提到了小费给他。美国最高法院发现蒂珀没有违反信托责任的个人利益。

美国与欧哈根

欧哈根是詹姆斯的多尔西&惠特尼律师事务所的1988。该公司开始代表大都会PLC,计划发起收购要约皮尔斯伯里。欧哈根买了大量的选项在公司这方面的知识。他知道期权价值将大幅飙升后,要约是公开。后来,他卖掉了他的黄金时刻的选项。欧哈根赚了430万美元。

他选择获得的选项基于事实不向公众开放。他并没有通知他的公司。他在57指控被判有罪。但他的上诉判决被推翻。

其他主要的标题

内幕交易在2003年再次登上头版头条在玛莎·斯图尔特ImClone的丑闻。该公司的股票价格大幅下跌的一天。斯图尔特受到怀疑当公众得知她卖了成千上万的ImClone的股票就在前一天。她在法庭被欺诈的指控,但她被判犯有妨碍司法公正,对调查人员撒谎。她被送到联邦监狱。

内幕交易是头版新闻再次在2011年对冲基金经理拉贾•拉贾那纳姆被判11年监禁记录。他的股票交易基于收到的机密信息。

防范内幕交易

创建了许多规则来控制内幕交易的问题。一些人甚至允许它,至少在某种程度上。16节1934年证券交易法案要求所有的利润必须去公司当一个“内幕”购买公司的股票并在六个月内销售。所有官员,董事,10%的老板被视为内部人士在这种情况下。理论是,大部分这类交易的诱惑被当内部人士不能获得小举措。

公司内部人士还必须披露的任何变化的所有权,包括所有买卖股票。