什么是神奇的投资公式?

什么是神奇的投资公式?

这个神奇的公式是乔尔·格林布拉特创造的一种投资策略，专注于寻找购买某些公司的最佳价格，以实现收益最大化。格林布拉特创造了这个词神奇的投资公式他的投资组合从1998年到2009年的回报率为24%。

这意味着1万美元在此期间以24%的利率投资，只会变成100多万美元。基于标准普尔500指数的基金指数在同一时期，这1万美元将变成略低于7.5万美元。

其他人也进行了自己的实验，虽然无法复制格林布拉特的高回报，但仍获得了积极的结果。因此，投资专家一致认为，魔术公式投资策略的表现优于指数。然而，在大多数情况下，它似乎并没有像格林布拉特在他的书中介绍这个概念时所指出的那样，打败市场的小书．

如何计算神奇的投资比率公式?

在这个神奇的公式中有两个比例。首先是收益率:EBIT/EV。这是息税前利润除以企业价值:

这一比率的一个更简单、更常见的版本是收益/股价。格林布拉特更喜欢息税前利润，因为息税前利润更能准确地比较不同税率的公司。电动汽车比股价更受青睐，因为电动汽车也会影响公司的债务。因此，EBIT/EV比收益/价格能更好地反映整体收益。

第二个比率是资本回报率，即EBIT/(净固定资产+营运资本):

第一个比率是将息税前利润与企业价值进行比较。第二个比率关注的是相对于有形资产的收益。许多列在资产负债表上的资产随着时间的推移而贬值，因为它们的用处已经耗尽。这些类型的资产被称为“固定资产”。

固定资产净值是指固定资产减去所有累计折旧和与该资产相关的任何负债。与只看资产负债表上的总资产数相比，这能更准确地反映公司资产的实际价值。营运资本也是这一比率的一部分，是流动资产减去流动负债。这让人们了解到该公司是否有可能在短期内继续运营。

虽然神奇公式中的两个比率看起来很小，但实际上它们计算了大量关于公司内部运作的数据，包括:

• 收益
• 感兴趣
• 税率
• 股票价格
• 债务
• 资产折旧
• 流动资产
• 流动负债

神奇的投资公式是如何运作的

投资策略的神奇公式有9条规则:

1. 只包括a的股票市值超过5000万美元，1亿美元，或2亿美元。
2. 不包括金融和公用事业类股。
3. 排除外国公司或美国存托凭证(adr)。
4. 确定公司的收益收益率，即EBIT / EV。
5. 确定公司的资本回报率，即EBIT /(净固定资产+营运资本)。
6. 根据步骤1到5，根据收益率对结果进行排名而且资本回报率。按百分比排序。
7. 投资20到30家排名最高的公司，在12个月的时间里每月积累两到三个头寸。
8. 每年重新平衡一次投资组合，在买进51周后卖出亏损的股票，在买进53周后卖出盈利的股票。这是就税收而言，因为输家的持股时间少于一年，而赢家的持股时间超过一年。
9. 只能长期使用这个策略。例如，选择至少实施五年。

魔术公式投资的局限性

你可以看到另一个投资者的回报有很大的差异，即使你们都遵循相同的策略。当你买股票什么的你所购买的股票将决定你的回报。例如，最初的公式计算可能在不同的日子产生不同的结果，因为一些股票从符合标准的前30到50只股票中移出或进入。

这种可变性是格林布拉特建议该策略使用五年以上的原因之一。由于市场的短期波动，你会在很长一段时间内，以很好的价格购买好公司，从而获得更好的回报。