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gece33 /盖蒂图片社
净现值(NPV)是将一系列现金流的现值浓缩成一个数字。
净现值(NPV)的定义和例子
NPV以今天的美元计算贴现现金流的价值。贴现指的是金钱的时间价值,即现在拥有金钱通常比将来获得同样数量的金钱要好。有了净现值,你就可以决定一项投资或一个项目是否有意义。
例如,假设你中了100万美元的彩票,但你选择在未来10年里每年收到10万美元的付款。虽然这加起来有100万美元,但以今天的美元计算,你的奖品真正值多少钱?如果有一次性支付的选项,那么多少金额相当于这一系列的付款?
NPV可以帮你算出来。还款的价值取决于你用这笔钱做什么,以及你用这笔钱投资能赚多少钱。如果你假设你可以安全地获得3%的收益率,那么支付的净现值是853,020.28美元。换句话说,如果你今天能得到853,020.28美元以上,那么一次性支付而不是每年支付可能是值得的。
请注意
除净现值外,其他因素也可能很重要。例如,如果你不能确信你能得到NPV计算中假设的所有现金流,那么放弃一些机会可能是有意义的。
净现值如何运作
NPV计算现值每个现金流(将未来的现金流转换为今天的美元)并将它们相加,包括收入和流出。有了这些信息,你就知道一系列的付款值多少钱了,你可以把这个值与你今天可用的其他选项进行比较。
例如,NPV在决定为您的企业购买一件新设备(例如,额外的运输工具)是否有意义时是有用的。如果未来收入的净现值超过了支付设备的成本,这可能是一个很好的策略。同样地,在上面过于简化的彩票示例中,您可以使用NPV来帮助您决定是要一次性支付还是一系列付款。
如何计算净现值?
为了计算净现值,把所有未来的现值加起来现金流.用电子表格或计算器最容易计算净现值。如果你有大量的现金流,这个过程就会变得很麻烦。
NPV =现金流n/(1 +折扣率)n
注意,“n”是周期性现金流量。例如,如果你收到年收入,n=1表示第一年,n=2表示第二年,以此类推。
如何在Excel和表格中计算净现值
受欢迎的电子表格提供像Excel和谷歌表可以很容易地计算NPV。使用NPV函数进行快速回答。
例如,假设你的贴现率是4%,未来四年的现金流是10,000美元。在Excel或Sheets中输入以下内容:=NPV(0.04, 10000,10000,10000,10000)
你的结果应该是36,298.95美元。
净现值的局限性
预测未来
净现值依赖于对未来的假设,比如你能用你的钱赚多少钱。一切都可以归结为一个数字,但这个数字可能是一个复杂世界中多年现金流的总和。稍微改变速度可能会极大地改变结果,所以承认你的假设可能是错误的是至关重要的。
意想不到的后果
你的假设可能无法捕捉到决策的所有意外后果或二级效应。例如,当你决定是否接受一次性付款或一系列的收入付款时,在你做出决定后会出现各种各样的结果。如果未来税率发生变化怎么办?如果你在考试后不久就被起诉了怎么办一次性?
商业决策也同样复杂。当决定是否购买第二辆送货车时,你可能没有考虑到伴随这个决定的所有事情。你的生产团队能满足不断增长的需求吗?如果竞争对手注意到你的扩张,他们会进入市场吗(这将如何影响定价和未来的现金流)?
关键的外卖
- NPV提供了一系列未来现金流的当前美元价值。
- 有了NPV,你可以决定一项投资或一项行动是否有意义。
- 像Excel和Sheets这样的电子表格可以很容易地计算NPV。
- 你计算的假设可能过于简化了。