什么是金融中的净额?

财务中净额的定义和实例

在金融学中，净额是指将多方的多重义务减少为一次减少或净支付。净额结算的明显好处是减少了结算不同交易所需的时间和交易成本，但它也可以减少信贷、结算和流动性风险。

信用风险和结算风险是交易对手风险的相关类型。信用风险是交易对手方在交易中违约的风险，结算风险是交易对手方在付款后可能违约的威胁。蚊帐减少了这些风险因为在计算净额之前，任何一方都不付款。有关降低风险的更多信息，请参见下面的关闭净额。

例如，如果甲方欠乙方10万美元，而乙方欠甲方8万美元，双方可以将两项债务净额为2万美元(10万- 8万美元)。

金融网络是如何运作的

网通常是在场外交易(OTC)使用主净额协议的衍生品交易。该协议详细说明了将实现何种类型的净额，以及交易将如何运作。

最常见的协议类型是ISDA(国际掉期和衍生品协会)主协议，它也管理场外衍生品交易的其他方面。主协议将说明添加到主协议的交易是否有付款和/或清盘净额。

美国公认会计准则(GAAP)允许使用该协议的公司在其资产负债表上报告其拥有的衍生品净额，只要有确定的金额，净额具有法律强制性，且报告方有意将交易净额。

这很重要，因为报告总金额可能会扭曲资产负债表报告公司的。每年从事价值数十亿美元的衍生品交易的银行，其净头寸可能只是交易总额的一小部分。报告总金额，而不按该金额细分输入，将使报表使用者更难以比较资产负债表各项目。

结网类型

主要有四种类型的网。让我们用一个例子来回顾一下:

支付/结算网

支付净额或结算净额是指双方之间衍生交易中每笔付款的净额。

假设两家公司成立了利率掉期其中一种是每月固定付款，另一种是根据浮动利率付款。本月，第一家公司欠第二家公司5.5万美元，第二家公司欠第一家公司4.8万美元。如果两家公司同意每月净支付，那么第一家公司将向第二家公司支付一次共计7000美元的款项。

清仓大拍卖网

如果一方在交易中违约，则进行清零净额。

假设两家银行有几家交换任何时候的安排。在这一天，A银行欠B银行100万美元，而B银行欠A银行90万美元。如果B银行破产，总额将为净，A银行将加入破产程序，试图收回其10万美元。

如果没有净额，A银行仍然需要向B银行支付90万美元，然后将不得不加入破产程序，试图收回全部100万美元。在这种情况下，净额将A银行的风险降低了90%。

更新网

当双方使用netting by novation时，净结算金额不被支付，而是被推进到双方的新合同中。双方通常有一个双方之间应付的净总额。

多边净额结算

双方之间的勾兑称为双边勾兑;两方以上的结网，如公司及其子公司的结网，称为多边结网。

假设第一个例子中的两家公司都与第三家公司有关系。记住，公司1欠公司2的净额为7000美元。如果公司2净欠公司3 1.2万美元，公司3净欠公司1 5000美元，两家公司将把款项交给中介机构，由中介机构分配净额。

这对个人投资者意味着什么

在经常使用净额的交易类型中，场外衍生品(指不在交易所交易的衍生品)通常是由各方根据具体情况构建的，这类交易通常只由机构完成。

一个人可能遇到网的一种方式是通过浮动利率betway体育牌照房地产投资者用以廉价购买建筑物的抵押贷款。为了对冲利率风险，他们通过银行建立了利率互换。每个月，投资者和银行都欠对方一笔款项，并将到期金额净额。