价格发现是一种谈判过程,以一般市场价格开始,以给定时间和地点给定数量的产品的交易价格结束。它是买方和卖方之间的相互作用,以确定资产或证券的价格。价格发现发生在当地农贸市场、艺术品拍卖、股票交易所、购买汽车时的经销商或任何其他市场,包括数字交易。
价格发现的首要功能是交流比如纳斯达克和纽约证券交易所(NYSE)。下面让我们来看看价格发现过程是如何运作的,以及在金融市场中是什么影响了买卖双方。
价格发现的定义与实例
金融资产、股票、债券、商品和衍生品的价格发现都是在交易所进行的。交易所是拍卖市场,买家和卖家同时进行竞价。交易所公布每只上市股票、债券或股票的价格商品每天都在不断更新。
例如,如果你有兴趣购买或出售100股XYZ公司的股票,交易所的报价将是这样的:
XYZ公司 | |||
---|---|---|---|
最后的 | 改变 | 变化百分比 | 体积 |
123.80 | 0.22 | 0.18 | 525000年 |
贸易规模 | 报价/问 | 报价/问大小 | 以前的价格 |
200 | 123.87 .92点 | 2 × 3 | 123.65 |
开放 | 高 | 低 | 52周高位 |
123.72 | 124.2 | 123 | 125 |
当前价格如下所示报价/问.买入价是买家愿意支付的最高价格,卖出价是卖家可以接受的最低价格。最后报价和交易规模报价是最后的交易价格和购买的股票数量。
请注意
金融市场交易报价实时反映了价格发现过程,所有买家和卖家都可以看到。其结果是建立一个公平、高效和透明的市场价格的全球市场。
价格发现机制
金融市场和其他市场的价格发现受到下列因素的影响。
价格确定
价格决定是指一般的供求力量如何确定市场价格水平。在牛市例如,健康的经济和积极的投资者情绪推动整个市场的价格上涨。在熊市然而,缓慢的经济和负面的投资者情绪往往会压低市场价格。
市场上买卖双方的平衡对价格的影响最大。如果买家出价更积极,卖家就会继续提高价格。如果买家不那么积极,卖家就会继续降价。市场中这两种力量之间的平衡反映在阻力和支撑价格水平上。
支撑位转化为最低价格,直到买家愿意购买并推动价格上涨。相反,阻力水平等于买家不愿意购买的最高价格,此时卖家会降价。
信息
每天,财经新闻媒体都会报道导致市场上涨或下跌的事件。投资者的反应是买进或卖出有关美联储的决定,经济指标,政治事件等新闻,以及个别公司的新闻。
流动性
做市商——交易量大的交易员,他们随时准备按照自己在交易所公布的买入价或卖出价进行买卖,从而为证券“做市”。一般来说,做市商买入价和卖出价之间的价差,即价差,是非常小的。当市场动荡,或者没有现成的证券市场时,买卖价差会变大,价格发现过程可能需要更长的时间。
价格发现与图书构建
决定向公众发行股票的私人公司通常会聘请一家投资银行来指导他们完成首次公开募股(IPO)过程。在大多数首次公开募股S,投资银行承诺以商定的价格购买所有股份,该价格基于其对市场将为新股支付的价格的评估。
请注意
投资银行使用书大厦他们的价格发现机制。在这一过程中,他们试图在以机构投资者为主的推介IPO的“路演”期间衡量对IPO的需求。
在这些IPO路演期间,银行家们将征求市场对IPO及其定价的反馈。潜在投资者就他们想要的股票数量和他们愿意提供的价格提交不具约束力的出价。这些兴趣指标是价格发现的重要组成部分。
这对个人投资者意味着什么
金融交易所的价格发现程序旨在同时向所有投资者提供相同的信息,以维持市场的公平有序。美国证券交易委员会(SEC)监管交易所和其他市场参与者,以保护个人投资者。
重要的是要记住,虽然交易所的价格发现促进了公平的价格,但它并不一定反映特定证券的真实价值。
关键的外卖
- 价格发现是指买卖双方就达成交易的价格达成一致的方式。
- 每个市场都有价格发现,包括在线市场。
- 价格决定是如何达到一般价格水平。
- 金融市场利用交易和拍卖作为它们的价格发现机制。