什么是SEC表格4?

美国证券交易委员会表格4被高级职员、董事和其他公司“内部人士”用来通知美国证券交易委员会(SEC)他们在公司证券中的个人交易。表格4必须在交易后的两个工作日内提交。内幕交易有可能让人洞察到一家公司的前景和财务状况。表单4使每个人都可以轻易地获得这些信息。

了解更多关于Form 4是什么，以及作为投资者如何找到并使用它们。

SEC表格4的定义和示例

公司内部人士可以通过几种方式购买股票。他们可以用自己的资金在经纪账户、股票购买计划或退休计划等购买股票401 (k)．或内部人士也可能收到股票或股票期权作为他们补偿的一部分。

表格4用于通知公众发生了内幕交易，并提供有关时间、交易规模和股价的详细信息。它还披露了股票是由内部人士直接拥有还是通过信托或其他实体间接持有，以及交易后持有的股票总数。表单4使用一系列代码来描述交易的性质，例如股票奖励或期权行使。

下面是一些例子:

代码	事务
一个	公司授予或奖励
P	购买
年代	出售
D	出售或转回公司
米	行使期权或其他衍生品

虽然其中许多交易都是例行公事，但有时它们会产生重大影响，市场会注意到，尤其是当股票下跌时。

例如，2020年3月13日，紧跟着市场抛售受全球新冠肺炎疫情的不确定性影响，富国银行董事长兼首席执行官查尔斯·沙夫用自己的资金购买了17.3万股该行股票，价值500万美元。当时，该公司股价今年累计下跌42%。

表格四如何运作

表格4并不局限于公司高管和董事的交易。内部人的家庭成员、信托机构和内部人可能控制的其他组织的买卖也必须报告。持有10%或以上公司股票的投资者也必须在表格4上报告他们的交易。

股东和其他监督股票表现的团体使用表格4来识别短期波动交易。短期交易指的是内部人士在六个月内对公司股票的买卖。1934年《证券交易法》禁止短期波动;他们从中获得的任何利润都必须返还给公司。股东如果公司不采取任何行动，可以起诉内部人士以收回短期交易收益。

如前所述，内部人士必须在交易后两个工作日内向SEC提交表格4。他们是通过埃德加电子提交证券交易委员会该数据库包含上市公司的公司和个人备案文件。表格4和其他大多数表格一样，可以在网上免费获取埃德加文件，例如10 - k还有8-K。EDGAR搜索页面有一个研究上市公司的指南，包括如何访问Form 4报告。

但在某些情况下，解读内幕股票销售和期权操作可能不那么清晰。内部人士抛售股票的原因有很多，研究表明，在某些情况下，这可能是一个积极而非消极的信号。

这对投资者意味着什么

虽然内幕交易可以提供有关一家公司股票的线索，但它们本身并不一定是投资者买进或卖出的理由。某些类型的购买，比如中层管理人员的小额购买，可能比其他类型的购买更有意义。另一个值得警惕的信号是:尽管几乎所有类型的投资策略都有交易所交易基金(etf)，但目前市场上没有任何基金是完全基于内幕买入进行投资的。

使用埃德加

如果你正在研究个股，表格4是一个有用的工具，还有基础和技术分析．您可以通过公司名称或股票代码，以及个人管理人员、董事和投资者的名称搜索EDGAR。

除非您是一名熟练的研究人员或明确知道您要查找的内容，否则使用EDGAR查看公司的所有Form 4文件可能非常耗时且效率低下。你可能想利用股票筛选或内幕交易跟踪服务。

股票安检人员

筛选器是股票的搜索引擎。筛选器可以搜索在纽约证券交易所(NYSE)上市的数千只股票纳斯达克股票市场根据数百项标准，包括内幕买卖趋势。

大多数经纪交易商为客户提供在线筛选服务。还有一些在线服务可以追踪内幕交易，并为订阅者提供每日报告。