什么是SEC表格ADV?

SEC表格ADV是标准形式投资顾问公司用来注册他们的业务，并向公众提供关于他们自己和商业实践的信息。表格包含多个部分，顾问需要向新的或潜在的客户提交他们的表格ADV的部分内容。

本文将解释什么是SEC Form ADV，以及监管机构、投资顾问和投资顾问的客户如何使用它。

SEC表单ADV的定义和示例

ADV表格是投资顾问公司必须向美国证券交易委员会或其注册的州提交的注册文件。并非所有投资顾问都是如此在证券交易委员会注册，但他们都会使用ADV表格进行注册。根据投资顾问的注册情况，ADV表格的要求有所不同。

除了作为注册文件外，ADV表格还为投资顾问的新客户、潜在客户和当前客户提供有关公司业务的信息。它旨在提供一份清晰而有意义的书面描述，描述公司的商业惯例、利益冲突以及公司中任何提供投资建议的员工的背景信息。

SEC形式ADV如何工作?

表单包含三个部分，恰当地命名为第1部分、第2部分和第3部分。每个部分根据该特定部分的预期目的提供特定的信息。

第1部分

第1部分主要供监管机构使用。美国证券交易委员会依靠第一部分中包含的信息进行监管和审查。然而，ADV表格第1部分的文件是供公众查阅的投资顾问公开披露网站．

ADV表格的第二部分是关于披露重要信息和潜在利益冲突的。它也被称为“宣传册”。虽然它是一份法律文件，但它明确是为了与顾问的客户进行沟通而设计的，必须以叙事性的格式，使用客户能够理解的“简明英语”。宣传册应该用日常用语写成短句，而不是法律术语。

表格ADV第2部共有两部分:第2A部和第2B部。

第2部分一个

第2A部分包含有关投资顾问公司的披露。每个领域必须按顺序完成，以便每个公司的文件是标准化的，以便客户更容易比较公司。

在第2A部分中有七个具体的披露主题。

• 咨询业务:这部分必须描述顾问的业务性质，以包括它所声称的任何专业，它为谁提供服务，它提供哪些服务，以及顾问管理的投资资产水平。
• 费用及补偿:顾问还必须披露他们如何向客户收取款项的细节，包括一项费用表费用是否可以协商。如果由于客户与顾问的关系，客户可能要支付任何额外的费用，例如经纪费用和基金费用，那么它们也必须公开。
• 绩效收费和并行管理:顾问公司必须披露他们是否收取绩效费用，以及如果他们同时管理不收取绩效费用的帐户，可能存在的任何利益冲突。
• 分析方法，投资策略，风险损失指导老师必须解释他们的观点投资分析流程连同投资的一般风险以及任何特定于或固有于顾问的特定风格的风险。
• 学科信息:本部分描述与潜在客户对公司的评价有关的任何纪律或法律信息。有些项目必须包括过去10年内发生的事情。
• 道德规范，参与或参与客户交易，个人交易:顾问必须提供其道德守则的摘要，并描述顾问在客户交易中有重大经济利益的任何情况，包括顾问是否投资于其向客户推荐的证券。
• 经纪公司实践:顾问在选择一所大学时考虑的因素经纪自营商用于放置客户事务。本节还包括有关顾问如何解决与软美元实践、客户推荐、定向经纪和交易汇总相关的利益冲突的信息。

2 b部分

这部分是一个补充，包含公司中为客户提供投资建议或做出投资决策的每个人的信息。没有直接参与投资决策或提供建议的雇员不需要包括在第2B部。

2B部分有六个部分。

• 教育背景和业务经验:这部分描述了每个人的正规教育和他们在过去五年的工作经验。
• 学科信息:这部分与2A部分的相应部分相同，但它是在个人层面，而不是整个公司。
• 其他经营活动:如果个人参与任何外部商业活动，必须在此披露这些活动，并解释任何相关的重大利益冲突。
• 额外的补偿:顾问从客户以外的人提供投资建议而获得的任何经济利益都在此描述。
• 监督:本节描述投资顾问如何监督个人，包括该主管的联系信息。

第3部分

Form ADV的第3部分是在2020年添加的一个较新的部分。它是对散户投资者的关系总结。它包括了第二部分中所包含的大部分相同类型的信息，以及有关顾问必须坚持的谨慎标准的信息，投资者应该向顾问提出的关键问题，以及客户如何才能更多地了解顾问及其服务。这部分也要求“简单的英语”写作。