金本位的开始
黄金在历史上一直被用作货币的选择,因为它稀有,难以获得,具有延展性,并且不腐蚀。它最早被用作铸造货币是在公元前600年左右的吕底亚,也就是今天的土耳其。
虽然黄金后来被铸造成硬币并用于交易,但这种贵金属直到19世纪才成为标准。英国早在1816年就使用黄金作为标准,但直到19世纪70年代,黄金才成为衡量货币价值的国际标准。1879年,在多次尝试使用各种交换方式失败后,美国采用了金本位制。
1900年的金本位法案规定黄金是美国兑换纸币的唯一金属该法案保证政府可以将任何数量的纸币兑换成黄金,这意味着交易不再需要用黄金来完成重金条或者硬币,因为纸币有一个与真实事物相关的保证价值。
请注意
几十年来,各国政府一直在努力寻找一种让金本位在全球范围内发挥作用的方法。
金本位制的终结
在1900年至1932年间,美国面临了几次危机经济挑战参加了第一次世界大战。银行挤兑——大量的人涌向银行提取现金——导致银行倒闭。此外,需要大量现金的季节性事件,如农作物大丰收,使银行的现金供应能力紧张,因为就像今天一样,它们手头没有足够的现金来满足不断增长的需求。
联邦储备系统的建立是为了满足对现金的需求,并在需求上升时通过发行纸币帮助银行发行现金来稳定价格。不幸的是,美联储的创立和行动并没有达到预期的效果。1933年,金本位制度因不可持续而终结。这个系统根本无法满足消费者对现金的需求。
此外,美联储所能采取的行动是有限的——如果它印更多的钱,就会使美元贬值;如果它降低利率,黄金投资者和黄金所有者就会把他们的黄金卖到海外,从而减少该国的黄金供应。由于这些原因,黄金成为一种只有特定实体才能持有的资产。
请注意
1934年的《黄金储备法案》(Gold Reserve Act)在一定程度上阻止了金本位不可持续时的黄金挤兑。
1934年1月30日颁布的《黄金储备法》禁止私人拥有黄金,除非获得许可。这一法案取消了黄金的流通和价值挂钩,因此美国真正的金本位制只存在于1879年至1933年。
金本位制之后
1944年,布雷顿森林体系盟国在新罕布什尔州的布雷顿森林会议上达成了协议。该协议将所有相关国家的货币与美元挂钩,并将美元与每盎司35美元的黄金价格挂钩。
1944年,在布雷顿森林体系下,货币可以自由兑换,这意味着一个国家的货币可以与另一个国家的货币交换。美国本应维持黄金价格和库存,以便将美元兑换成黄金。然而,国际货币流通导致过多的美元被存放在外国。
如果这些国家决定将美元兑换成黄金,那么在每盎司35美元的价格下,美国就没有足够的黄金来这么做。这有效地终结了金本位的残余;1971年,总统理查德•尼克松(Richard Nixon)宣布美元不再可以兑换黄金。
请注意
美元之所以保持强势,是因为它被用作全球货币。它也是一些国家作为国际货币使用的货币盯着他们的钱.
如果我们回到金本位会发生什么?
没有办法知道到底会发生什么。然而,中央银行无法实施货币政策比如在这个体系下影响利率或向经济中注入资金。此外,这将限制流通中的现金数量,政府需要能够将货币兑换成黄金。
目前仅发现了约24.4万吨黄金,而流通中的黄金价值超过2万亿美元。如果美国试图回到金本位制,它将不得不持有所有已发现的黄金,并将美元汇率固定在每盎司237美元左右。如果你兑换1美元,你将以该价格获得1/237盎司黄金。如果其他国家持有黄金,你兑换1美元得到的黄金就更少了。
关键的外卖
- 金本位是一种货币体系,其中一种货币与特定数量的黄金价格挂钩。
- 美国只在1879年到1933年实行过真正的金本位制。
- 布雷顿森林协议试图创建一个以黄金为标准的国际体系,但失败了。
- 在美国,货币与黄金的任何联系都在1971年被理查德·尼克松总统切断。
常见问题
我们为什么要放弃金本位制?
美国在1971年正式放弃了金本位。然而,真正的金本位制是在1879年到1933年之间。