什么是衍生品的名义价值?

衍生品名义价值的定义与例子

a的名义价值导数根据标的资产的价值和合约所涉及的单位数量，描述衍生品合约所涉及的资产的总体价值。

例如，一个典型的期货合约原油涉及1000桶石油。如果目前每桶价格为70美元，那么该合同的名义价值为:

1000 x 70美元= 7万美元

计算衍生品合约名义价值的通用公式为:

合约中标的资产的单位x单位价值=名义价值

衍生品的名义价值是如何运作的?

衍生品的名义价值表达了合约中涉及的资产的总价值。这使得名义价值成为一个有用的衡量标准，因为它可以让投资者迅速了解他们正在买卖的合同中资产的价值。

当投资者试图投资时，名义价值通常会发挥作用对冲他们的投资组合。

以E-mini标准普尔500指数期货合约为例。每个合约单位等于50美元乘以标准普尔500指数的价值。假设标准普尔500指数在4000点;一份E-mini标准普尔期货合约的名义价值为50 x 4000 = 20万美元。

现在想象一下，有一位投资者将1000万美元投资于美国股票的多元化投资组合。他们想要对冲他们的投资组合，以防股价大幅下跌。投资者可以使用E-mini标准普尔500指数期货合约来对冲投资。

如果一份标准普尔500指数期货合约的名义价值为20万美元，为了完全对冲他们的投资组合，投资者需要卖出:

1000万美元/ 20万美元= 50份合同

这50份合约的价格将远低于1,000万美元，但名义价值是让投资者了解这些合约将涉及多少标的资产。

名义价值与内在价值

名义价值和内在价值是衍生品交易员经常使用的两种价值衡量标准，但这两个术语所描述的东西非常不同。

名义价值	内在价值
描述基础资产的价值	描述当时执行衍生品合约所获得的利润
是否受到标的资产价格变化的影响	是否受到标的资产价格变化的影响
通常用来衡量衍生品的交易量	对衡量贸易量没有用处
用于对冲决策

名义价值关注的是衍生品合约中涉及的基础资产的价值。内在价值与标的资产的价值有关，但只是因为它衡量了投资者通过执行合同可以实现的利润。

例如，一份期权合约通常涉及100股股票。如果XYZ的交易价格为10美元，那么XYZ的一份合约的名义价值为1000美元，因为它控制着价值1000美元的XYZ股票。

如果投资者持有XYZ的看跌期权执行价格在11美元中，合同的内在价值是100美元，因为他们可以行使合同，以比市场价格低100美元的价格购买股票。

名义价值让投资者知道他们需要购买多少合约来对冲特定规模的头寸，而内在价值则帮助投资者计算他们通过执行合约可以实现的利润。它与时间价值一样，也是期权市场价值的主要决定因素之一。

这对个人投资者意味着什么

大多数个人投资者的投资规模可能还不够大，他们不会觉得有必要大幅对冲自己的投资组合。然而，如果你交易期权或其他衍生品，名义价值可能是有用的，因为它可以帮助你衡量交易量。

在特定衍生品市场上交易的名义价值越多，这些合约的交易量往往就越高。如果你想交易高流动性的衍生品，查看名义价值可以帮助你找到期权、期货和其他衍生品进行交易。