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非系统性风险投资于某一特定公司或行业所特有的任何类型的风险。
关键的外卖
- 非系统风险是指仅与特定公司或行业相关的风险。
- 非系统风险可以通过投资组合的多样化来降低。
- 非系统风险的来源包括商业风险和财务风险。
- 投资组合的总风险包括非系统风险和系统风险——影响给定市场中所有公司的风险。
非系统风险的定义和例子
非系统风险是投资于特定公司或行业所特有的任何类型的风险。因为非系统风险取决于影响特定证券发行人的因素你投资于,它也被称为特定风险。
非系统风险还可以进一步分为两个单独的子类别:业务风险和财务风险。
商业风险
业务风险是由于您所投资的公司所从事的业务活动的性质而产生的不确定性。例如,非常投机的企业或处于新行业的企业比处于更稳定行业的企业面临更高程度的不确定性。
请注意
例如,与提供公用事业服务的公司相比,涉及开发新药的企业面临更高的商业风险。在这种情况下,处于一个新的或不稳定的行业中的公司成功的确定性和保证收入的可能性较小。
公司运营的中断、竞争对手的挑战、法律纠纷和声誉受损都是公司可能面临商业风险的例子。另一个例子是产品制造的短缺。所有这些都是特定的风险,因为它们会对个别公司或行业产生负面影响。
金融风险
公司必须以这样或那样的方式为其资产融资。公司的所有人可以贡献全部资本需要为业务提供资金时,他们可以发行股票和债券等证券,也可以从银行或其他贷方借钱。
请注意
企业选择为其资产融资的方式被称为融资方式资本结构.公司对资本结构的选择也是风险的来源之一。
当一个企业借钱时,它必须偿还这笔钱。必须偿还的本金和利息为公司创造了一种会减少其净收入的义务。如果一家公司无法偿还债务,它可能会倒闭。
作为贷款的一个条件,借钱的公司通常还会受到额外的限制,比如提供抵押品或限制股息。
- 备用名称:特定风险,可分散风险
非系统性风险是如何运作的?
非系统性风险,与系统性风险,是投资组合总风险的一部分。
系统性风险是指那些影响市场上所有公司的风险。与系统风险不同,非系统风险可以通过具体的方法来降低多样化.
为了通过分散投资来减少非系统风险,你需要创建一个回报率为负相关.这仅仅意味着一种证券的回报变化被另一种证券的回报变化所抵消。这些变化相互抵消,从而减少了投资组合从一个时期到下一个时期的总体收益变化。分散化的投资组合通常也会保护你免受金融危机的影响,因为风险会降低。
请注意
对投资者来说,实现多元化可能具有挑战性。投资于共同基金可能提供安全保障,因为这将使你拥有各种金融工具。但要注意,共同基金投资并不总是能保证立即分散投资,特别是如果基金只关注一个特定的行业部门。
这对个人投资者意味着什么
个人投资者可以通过投资收益不相关的证券来降低他们的总投资风险,因为这样做可以降低非系统风险。
通过降低非系统风险多样化可以减少你投资组合回报的可变性。由于分散投资可以降低非系统风险,而系统风险不能,这意味着个人投资者不能完全消除风险,如果他们想投资,仍然必须愿意承担一些风险。
投资者应该了解他们的投资如何暴露于各种类型的风险,以及他们在投资组合中承担的总风险水平。他们需要意识到这种风险与他们自身的关系风险承受能力并影响他们实现财务目标的能力。如果你对自己的投资策略和相关风险有顾虑,可以考虑咨询财务顾问。