什么是银行救助法案?

2008年10月3日，乔治·w·布什总统在财政部长亨利·保尔森(Henry Paulson)要求国会批准购买救助计划后，签署了7000亿美元的2008年紧急经济稳定法案(EESA)抵押贷款支持证券有违约危险的银行。保尔森希望通过这样做，将这些债务从持有这些债务的银行、对冲基金和养老基金的账簿上剥离。他的目标是重振人们对全球银行体系运作的信心，并结束金融危机。

问题资产救助计划

该法案确立了问题资产救助计划该计划最初是围绕反向拍卖设计的。陷入困境的银行将向问题资产救助计划提交出售资产的投标价格，而且每次拍卖都是针对特定的资产类别。问题资产救助计划的管理者将为每一类资产选择最低价格，以确保政府不会为不良资产支付过高的价格。然而，这并没有发生，因为开发拍卖程序花费了太长时间。

2008年10月14日，财政部动用问题资产救助计划中的1050亿美元资金启动资本购买计划优先股在八大银行。到2010年10月3日问题资产救助计划到期时，财政部已将这笔资金用于其他四个领域:

• 678亿美元与1820亿美元的保险巨头救助相比美国国际集团(AIG)
• 807亿美元救助三大汽车公司
• 向美联储提供200亿美元的定期资产支持证券贷款工具，该工具向其成员银行提供贷款，使他们能够继续向房主和企业提供信贷
• 750亿美元用于帮助房主再融资或根据房主负担能力和稳定性计划重组他们的抵押贷款betway体育牌照

财政部总共支付了4400亿美元的问题资产救助计划资金，到2018年，它已经收回了4426亿美元。它通过在价格低的时候将公司国有化，在价格高的时候出售来实现这一点。奥巴马总统本来可以动用更多的7000亿美元，但他不想救助更多的银行。相反，他推出了7870亿美元的计划经济刺激计划．该法案要求总统制定一项计划，在必要时弥补金融业的损失。因此，纳税人从未面临损失7000亿美元的风险。

不仅仅是TARP

2008年9月20日，财政部长保尔森向众议院提交了一份三页长的提案，但许多众议院议员认为，这是在迫使纳税人为糟糕的银行决策买单。支持者增加了许多保障措施，试图使该法案获得通过，但众议院于2008年9月29日投票反对。结果，全球市场暴跌。

参议院重新提出了该提案，将其附加到一个已经在考虑中的法案中，众议院也于2008年10月3日批准了该版本。最后一项法案包括其他急需的监管，但最重要的是帮助面临丧失抵押品赎回权的房主。它要求财政部既为住房贷款提供担保，又通过HOPE NOW帮助房主调整抵押贷款条款。它还增加了联邦存款保险公司将银行每个账户的存款限制在25万美元，并允许他们在2009年之前根据需要动用联邦资金。这减轻了人们对该机构本身可能破产的担忧。

该法案允许证券交易委员会(SEC)暂停按市值计价该规定迫使银行将抵押贷款的价值保持在目前的水平。betway体育牌照这意味着，不良贷款的估值必须低于其可能的真实价值，而且在2008年恐慌的大环境下不可能转售。EESA包括了替代性最低税补丁，研发的税收抵免，飓风幸存者的救济。参议院的投票给救助计划赋予了新的生命，其中包括这些税收优惠，并保留了众议院增加的其他六项条款:

• 一个审查财政部购买和出售抵押贷款的监督委员会，由美联储主席本·伯南克和证券交易委员会、联邦住房金融局以及住房和城市发展部的领导人组成betway体育牌照
• 第一批救助资金为2500亿美元
• 财政部就政府入股接受救助的公司进行谈判的能力
• 对被救助公司高管薪酬的限制
• 政府为陷入困境的公司提供资产担保
• 要求总统提出立法，以弥补金融业在五年后仍存在的损失

为什么救助法案是必要的

2008年9月16日，626亿美元储备一手基金因为投资者撤资过快而受到攻击。他们担心该基金会因为对雷曼兄弟的投资而破产。第二天，企业从货币市场账户中取出创纪录的1400亿美元，将资金转移到国库券上，导致收益率降至零。货币市场账户一直被认为是最安全的投资之一。为了遏制恐慌，美国财政部同意为货币市场基金提供一年的保险。美国证券交易委员会禁止在10月2日前卖空金融股，以减少股市的波动。

美国政府购买了这些不良抵押贷款，因为银行不敢相互放贷。betway体育牌照这种恐惧导致了伦敦银行间拆放款利率利率将远高于联邦基金利率，导致股票价格暴跌。金融公司无法出售他们的债务，如果没有能力筹集资金，这些公司就有破产的危险，这就是雷曼兄弟的遭遇。如果没有联邦政府的干预，美国国际集团(AIG)和贝尔斯登(Bear Stearns)也会遭遇这种情况。

国会就如此大规模干预的利弊进行了辩论。政治领导人希望保护纳税人，但他们也不想让做出错误决定的企业逃脱责任。然而，大多数国会议员承认需要迅速采取行动以避免进一步的金融崩溃。由于银行不敢披露他们的坏账，这就变成了恐惧滋生恐惧的情况——这将导致他们的债务评级被下调，股价下跌，以及无法筹集资金。谣言和由此引发的恐慌导致信贷市场陷入瘫痪。

选择选项

当该法案被提出时，许多立法者反对它，并提出了其他想法。以下是其中一些及其可能的影响:

购买抵押betway体育牌照贷款

约翰·麦凯恩提议让政府从有丧失抵押品赎回权危险的房主手中购买3000亿美元的抵押贷款，这将减少银行资产负债表上不良抵押贷款的数betway体育牌照量。它甚至可以通过减少丧失抵押品赎回权来帮助阻止房价下跌，但它并没有解决信贷危机，信贷危机是由银行不敢相互放贷和随之而来的现金囤积造成的。

为银行减税

共和党研究委员会(RSC)提议暂停征收资本利得税两年，允许银行出售资产时不纳税。不幸的是，问题出在资产损失上，而不是收益。RSC提议将房利美和房地美转变为私人公司，并稳定美元，但这两项提议都没有解决信贷危机。另一方面，RSC暂停按市值计价会计的提议本可以更快地减轻银行资产减记。美国财务会计准则委员会在2009年放宽了这一规定。

什么都不做

一些人建议让市场顺其自然。在这种情况下，世界各地的许多企业可能会因为信贷不足而倒闭——造成全球性萧条。大规模的失业可能会导致骚乱或另一次大萧条。