我们在当前的经济周期中处于什么位置?

许多人没有认识到这种状态商业周期在大衰退来袭之前没有退出股市。更糟糕的是，他们担心在扩张周期开始时重返股市。现在正是这样做的时候。

虽然你无法完美把握市场时机，但你可以通过更好地解读商业周期来提高回报。然后，您可以调整您的资产配置，以利用这些阶段。

商业周期的4个阶段

商业周期有四个阶段:

1. 扩张：经济以2%到3%的健康速度增长。股市进入牛市。
2. 峰：经济增长超过3%。通货膨胀使物价上涨。存在资产泡沫。股票市场处于一种“非理性繁荣发言的人宣布我们正处于“新常态”。
3. 收缩:经济增长放缓但并非负增长，就业减少。股票进入熊市。
4. 槽：下一次扩张开始前的最小收缩点。

当前经济周期

美国经济在2020年2月进入了商业周期的收缩阶段。

为了应对COVID-19大流行，州政府于3月关闭了非必要企业。到今年4月，美国有2310万人失业，失业率达到14.8%。

在此之前，美国经济已经有11年处于扩张阶段。上一次低谷是在2009年6月。我们可能已经到了经济的低谷2020年的经济衰退美联储预计失业率将在2021年回到5%。

下面的折线图根据国内生产总值(gdp)的涨跌来跟踪当前的商业周期。

扩张阶段通常持续五年左右。甚至在大流行之前，许多人就警告说，经济衰退即将到来。

没有迹象表明经济扩张已经达到顶峰。而不是通货膨胀资产泡沫．2015年是美元。对欧元的疲软需求促成了美元的强势。就在2008年经济衰退之前，房地产价格出现了资产泡沫。有时，资产价格出现峰值时的非理性繁荣，却不会产生整体通胀。

潜在的指标

经济学家约翰·肯尼思·加尔布雷斯曾经说过，有两种类型的经济预测者:“不知道的人和不知道自己不知道的人。”这里有一些常见的指标，甚至在正式宣布衰退之前就表明了它。

标准普尔500指数

这是美国最大的500只公开交易股票的集合。相比之下，道琼斯工业平均指数只有30只股票。因此，标准普尔500指数在任何时候都能更全面地衡量美国经济的状况。

申请失业救济人数

2009年，申请失业救济的工人人数超过了10%，但截至2018年，这一比例降至不到4%。一般来说，失业率的上升通常被视为经济困难的一个指标，而失业率的下降则被视为相反的情况。

然而，与所有潜在指标一样，我们要透过表面看问题。例如，失业率只衡量那些正在工作或正在寻找工作的人。那些不是自愿工作的人不算在内。根据美国劳工统计局(U.S. Bureau of Labor Statistics)的数据，自2009年以来，16岁至24岁因上学而没有工作的人数有所上升，而失业率却有所下降。

消费者信心

的消费者信心指数衡量人们在未来12个月内购物的意愿。该指数高于100意味着人们计划花钱，而低于100则表明人们更有可能增加储蓄并推迟重大购买。人们越不愿意花钱，对经济的影响就越大。

住房

的增加新建筑或者，现房价格的上涨可能是经济和商业周期的积极指标。另一方面，如果新建筑放缓，或现房价格稳定，这可能是麻烦的迹象。

请记住，不应该在真空中看待任何一个指标，你应该永远比头条新闻看得更深。例如，由于关税使进口木材更加昂贵，新建筑可能正在放缓。其他指标可能仍预示着强劲的经济。其他一些值得追踪的潜在指标包括大宗商品价格、消费者价格指数和生产者价格指数。

如何在每个阶段保护自己

当你想购买特定的基金或股票时，咨询注册理财规划师。以下是在商业周期的每个阶段如何做得更好的一些指导方针:

• 收缩：静观其变。如果你在经济收缩时还没有卖出股票，那可能就太晚了。你可以将部分资产投资于债券或现金，但也可以投资于股票。当反弹发生时，你要抓住它。大多数投资者在经济收缩已经开始的时候抛售股票。他们不买，直到为时已晚。衰退或熊市通常持续6至18个月。
• 槽：开始增加股票和大宗商品，如黄金、石油和房地产。在经济衰退期间，它们应该更便宜。
• 扩张：在扩张的早期阶段，小盘股增长最快。小公司足够灵活，能够利用市场好转的机会。你可以通过购买高收益债券获得额外收入。加入国外发达市场和新兴市场的股票和债券。他们对冲美元贬值的风险。新兴市场在经济好转的早期阶段增长更快。例如，巴西的银行没有购买次级抵押贷款。betway体育牌照当美国经济陷入衰退时，这个国家的经济增长了。新兴市场是有风险的，但随着全球经济的改善，这种风险是值得的。在之后的扩张中，加入中盘股和大盘股。大公司在后期表现更好恢复阶段．
• 峰:卖出股票、大宗商品和垃圾债券。增加现金和固定收益的比例。最安全的是美国国债、储蓄债券和市政债券。在利率高的时候，买入短期债券基金和货币市场基金。随着利率下降，转向公司债券会带来更高的回报，但风险也更大。增持黄金，直到占投资组合的10%左右。这是防止通货膨胀的好办法。这也是最好的保护股市崩盘．

你可以想象，当其他人都在吹嘘自己赚了多少钱的时候，要卖掉股票是非常困难的。把握市场时机几乎是不可能的。相反，要保守。永远不要把100%的投资放在任何一种资产类别上。

相反，确保你的投资多元化．逐步调整比例，与经济周期保持一致。一定要与财务规划师合作，确保分配符合你的个人目标。

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